工商銀行：3月5日國際金融市場日報

和訊特約

一、上日要聞

1、民間就業服務機構 adp employer services 周三發布的報告顯示，美國2月民間就業人數的增幅低於預期，並低於 1 月修正后的增幅，因某些行業的成長放緩。 adp 與 moody s analytics 聯合研發的報告顯示， 2 月民間就業人數增加 21.2萬人。路透調查分析師預估則為 22 萬人。1 月民間就業人數從之前的增加 21.3萬修正為增加 25 萬。該報告顯示，制造、商品生產及服務等行業的就業增長溫和。例如，服務業 2 月就業人數增加 18.1 萬， 1 月時則為成長 20.6 萬。 2 月制造業僅增加 3,000 個工作崗位，遠低於 1 月的 1.5 萬個。

2、美國供應管理協會(ism)周三公布，2 月服務業成長速度略強於預期，受助於就業分項指數從近期弱勢中反彈。 2 月非制造業 pmi 指數為 56.9，路透訪查的分析師預期為 56.5， 1 月為 56.7。金融數據公司 markit 公布，美國 2 月 markit服務業 pmi 終值為 57.1，此為 10 月來最高，初值為 57.0，高於 1 月終值 54.2。

3、 美國聯邦儲備委員會(fed/美聯儲)周三發布的褐皮書指出， 1 月初至 2 月中多數地區和領域的經濟活動繼續擴張，多數地區的汽車銷售和消費者支出增長。最新公布的褐皮書稱，多數地區的薪資上調壓力溫和，而且主要限於熟練崗位。褐皮書表示，一些聯系人稱增加了薪資，以吸引技術工人填補很難招到人的職位。美聯儲正密切關注薪資壓力，以尋找低通脹開始攀升的跡象。

4、加拿大央行周立體持指標利率在 0.75%不變，和央行過去兩周發出的暗示一致，且央行對市場和經濟對 1 月意外降息的反應表示滿意。“通脹方面的風險目前更為均衡，金融穩定風險的發展符合 1 月的預期，”央行說。加拿大央行稱目前判斷，刺激性貨幣政策的程度仍是適宜的。第四季增速符合預期。加拿大整體 cpi 的下降反映出了油價的跌勢。核心通脹率暫時受到了加元下滑和其它因素的提振。

5、德國財政部發言人周三表示，歐元區財長沒有計劃在下周一開會時討論可能提供給希臘的第三個援助方案。之前西班牙一位部長的言論引發了對希臘提供更多援助的揣測。“有關向希臘提供第三批援助的討論並不在歐元集團周一會議的議程上。”德國財政部發言人說道，並補充稱希臘政府迄今都一直表示他們不需要第三個援助計劃。

二、市場行情

國際外匯市場行情

幣 種 開 盤 最 高 最 低 收 盤 前日收盤 漲 跌

歐元 1.1176 1.1186 1.1062 1.1078 1.1176 -0.88%

日元119.73 119.83 119.47 119.68 119.73 -0.04%

英鎊1.5361 1.5372 1.5252 1.5265 1.5361 -0.62%

瑞士法郎 0.9613 0.9681 0.9593 0.9632 0.9613 0.20%

澳元0.7817 0.7861 0.7796 0.7817 0.7817 0.00%

加元 1.2496 1.2542 1.2407 1.2427 1.2496 -0.55%

資料來源：bloomberg

1.美元

美元指數周三強勢上行，更新 11 年以來新高。昨日公布的美國 2 月 adp 民間就業人數維持在 20 萬人以上，扶助美元指數一度觸及 96 關口上方，漲至 2003年 9 月以來的高位。美國供應管理協會公布的 2 月非制造業 pmi 指數為 56.9，好於此前預期的 56.5 和前值 56.7，顯示美國 2 月非制造業處於擴張態勢。良好的美國經濟數據可能預示著此非農就業人數增幅將維持在比較高的水平，從而維持市場關於美聯儲不久將升息的預期。

2.歐元

歐元兌美元周四早間陷在逾 11 年低點難以翻身，之前大跌，投資者等待歐洲央行宣布其大規模購債計劃的進一步細節。歐元兌美元最低跌至 1.1061 美元，為 2003 年 9 月以來低點，跌破 1 月 26 日創下的前低點 1.1098，最新報價為 1.1084。

歐洲央行今日稍晚在決策會后料將發布購債計劃的細節，未來購債行為將對歐元走勢產生重要影響。

貴金屬市場

品種 開盤價 最高價 最低價 收盤價 日內漲跌 日內漲跌(百分比)

黃金 1203.83 1209.14 1198.36 1200.31 -3.52 -0.29%

白銀 16.28 16.38 16.08 16.25 -0.03 -0.21%

鉑金 1188.25 1190.75 1174.50 1182.63 -5.62 -0.47%

鈀金 829.97 832.82 822.00 827.45 -2.52 -0.30%

資料來源：bloomberg

金價下跌，連跌第三日，因在美國經濟數據公布后，美元兌歐元擴大升幅。

1947gmt，現貨金跌 0.3%，報每盎司 1,199.80 美元。美國 4 月期金收跌 3.50 美元，結算價報每盎司 1,200.90 美元。現貨銀跌 0.4%，報每盎司 16.23 美元。現貨鈀金跌 0.2%，報每盎司 825 美元。現貨鉑金漲 0.2%，報每盎司 1,190 美元。

大宗商品市場

1.原油

品種 合約到期日 收盤 前日收盤 漲 跌

wti apr 15 51.53 50.52 2.00%

布倫特 apr 15 60.55 61.02 -0.77%

資料來源：bloomberg

美國原油期貨反彈，布蘭特原油縮減跌幅。石油輸出國組織(opec)成員國伊朗強化反對帶有時間要求的核協議，幫助稍早因美國原油庫存大增而下跌的油價反彈。美國原油期貨結算價上升 1.01 美元，報每桶 51.53 美元，稍早跌幅接近1 美元。布蘭特原油期貨結算價報每桶 60.55 美元，跌 0.47 美元，脫離日低 59.47美元。

2.基本金屬

lme 合約期限 收盤價 前日收盤價 漲 跌

鋁 三個月 1800 1792 0.45%

銅 三個月 5866 5667 0.51%

鋅 三個月 2045.5 2049 0.02%

錫 三個月 17950 19525 0.84%

鎳 三個月 13880 14630 1.46%

鉛 三個月 1759 1787 0.98%

資料來源：bloomberg

lme 金屬全面反彈，因數據顯示全球企業活動增強，且一些作空的投資者被迫買回頭寸。三個月期銅收高 0.3%，報每噸 5,839 美元。

3.農產品

cme 合約到期日 收盤價 前日收盤價 漲 跌

玉米 2015/5/18 389.50 391.00 -0.38%

大豆 2015/5/18 994.00 1012.25 -1.80%

小麥 2015/5/18 496.00 506.00 -1.98%

豆油 2015/5/26 32.21 32.97 -2.31%

資料來源：bloomberg

貨幣市場

libor

期 限 當前價 上日價 漲跌幅

o/n 0.1215 0.1192 1.93%

1 月 0.173 0.1727 0.17%

3 月 0.26515 0.26095 1.61%

6 月 0.3879 0.3842 0.96%

12 月 0.6871 0.68185 0.77%

資料來源：bloomberg

債券市場

美國國債

期限 發行日 到期日 收盤% 前日收盤%

3 年期 2015/2/17 2018/2/15 1.05 1.07

10 年期 2015/2/17 2025/2/15 2.12 2.12

30 年期 2015/2/17 2045/2/15 2.72 2.72

資料來源：bloomberg

美國公債價格大致持平。美國民間部門就業增幅弱於預期，而美國服務業擴張速度則強於預期，在周五非農就業報告公布前創造了不確定性。指標 10 年期公債價格尾盤持平，收益率報 2.12%，和周二尾盤持平。 30 年期公債價格尾盤跌6/32，收益率從周二尾盤的 2.71%升至 2.72%。

美國股市

品種 收盤 前日收盤 漲 跌

道瓊斯18096.90 18203.37 -0.58%

標準普爾 2095.00 2096.50 -0.07%

納斯達克 4967.14 4979.90 -0.26%

資料來源：bloomberg

美國股市周三連續第二日收低，投資者在美股近期上漲后保持縮手，等待周五公布的就業數據。在美國最高法院舉行聆訊和一種癌症藥物得到當局批準后，醫療保健板塊是股市的唯一亮點。道瓊工業指數收跌 106.47 點，或 0.58%，至18,096.90 點；標準普爾 500 指數下滑 9.25 點，或 0.44%，至 2,098.53 點； nasdaq指數下跌 12.76 點，或 0.26%，至 4,967.14 點。

香港股市

品種 收盤 前日收盤 漲 跌

恒生指數 24465.38 24702.78 -0.96%

恒生國企指數 11738.67 11945.25 -1.73%

資料來源：bloomberg

港股收低，追隨美國和歐洲市場頹勢；香港零售銷售銳降也沖擊投資者信心。

銀行股亦下跌，因投資者擔心中國經濟成長減緩，且擔心若中國進一步實行利率自由化，恐威脅在香港上市的中資銀行業者的獲利能力。恒生指數跌 1.0%至24,465.38 點，恒生國企指數跌 1.7%至 11,738.67 點。

今日看點

經濟數據：

--中國全國人大十二屆三次會議開幕

--澳洲 1 月零售銷售、商品/服務貿易收支(0030gmt)

--法國第四季失業率(0630gmt)

--德國 1 月工業訂單(0700gmt)

--美國 2 月 challenger 企業計劃裁員人數(1230gmt)

--美國一周初請失業金人數(1330gmt)

--美國勞工成本第四季修正值(1330gmt)

--美國耐久財訂單 1 月修正值、1 月工廠訂單(1500gmt)

--加拿大 2 月 ivey 采購經理人指數(pmi)(1500gmt)

重大經濟事件及官員講話(括號內為 gmt 時間)：

--英國央行舉行貨幣政策委員會(mpc)會議，並宣布利率決定

--歐洲央行管理委員會會議，隨后宣布利率決議並由央行總裁德拉吉召開記者會

--美國達拉斯聯邦儲備銀行總裁費希爾在該行厄爾巴索分行主辦的社區論壇上發表演說

--澳洲央行副總裁洛威在高盛第 10 屆全球宏觀經濟年會上講話

--日本央行審議委員木內登英發表講話