永豐期貨台指選擇權盤前－台幣回貶 台股連四黑小跌20點

◆盤勢分析

期貨走勢
        
台指期週三下跌 22 點至 9862 點。價差方面，台指期轉為正價差 5.75 點，電子期逆價差擴至 - 2.05 點，金融期轉為正價差 0.43 點。現貨部分，三大法人買超 43.35 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 1422 口，淨多單降至 12549 口，其中外資多單減碼 1878 口，淨多單降至 51751 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 585 口，淨多單增至 13542 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美經濟數據報喜帶動美股強彈，帶動台指期以上漲 18 點開出，而現貨開盤小幅開高再度拉高越過 9900 點，但外資大減多單導致期貨早盤衝高後隨即一路震盪走低，加上台幣由升轉貶盤中一度貶超過 1 角，權值股調節賣壓出籠導致台股盤中翻黑，台積電領跌盤面下跌 3 元拖累指數無力翻紅，所幸金融股逆勢力守紅盤，期貨終場開高走低以下跌 22 點作收。技術面觀察，週三大盤開高走低以帶上下影線小黑 K 連三日失守 9900 點，而成交量能縮小至 872 億水準，短線量價結構仍為區間震盪型態。以日線型態來看，目前指數日 K 連四黑無力站回 10 日線，多項技術指標持續死亡交叉向下，技術面仍為區間震盪型態。操作上建議可在前波高點與月線間來回操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 10000 點，賣權集中在 9800 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 10200 點，賣權未平倉最大量集中在 9600 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.31 降至 1.2，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 10.21% 升至 10.26%，賣權平均隱含波動率由 12.46% 降至 12.07%，買權升賣權降。選擇權部位顯示偏多。

本投資研究報告由永豐期貨股份有限公司版權所有，未經授權，禁止轉載節錄。本資料內容僅供參考，客戶應審慎考量本身之需求與投資風險，本公司恕不負任何法律責任，亦不作任何保證。