永豐期貨台指選擇權盤後－連假前觀望 台股高檔狹幅震盪

◆盤勢分析

期貨走勢
        
台指期週四下跌 10 點至 9850 點。價差方面，台指期正價差縮至 1.85 點，電子期逆價差縮至 - 0.81 點，金融期轉為逆價差 - 4.69 點。現貨部分，三大法人買超 22.09 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼 607 口，淨多單增至 13156 口，其中外資多單加碼 1900 口，淨多單增至 53651 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 3564 口，淨多單增至 17106 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，昨日美股漲跌互見，在川普醫改法案受挫後市場轉為聚焦稅改，心態上較為觀望，今日台指期以上漲 4 點開出，然而現貨開盤後盤面上缺乏權值股帶動，加上新台幣今日續貶，導致早盤指數上攻無力由紅翻黑，全日多在平盤之下進行狹幅震盪，期貨終場開高走低以下跌 10 點作收。技術面觀察，週四大盤開高走低以帶上下影線黑 K 連四日失守 9900 點，而成交量能縮小至 894 億水準，短線量價結構仍為區間震盪型態。以日線型態來看，目前指數日 K 連五黑且仍受制於 5 日線反壓，惟月線持續走揚為多方提供重要支撐，技術面視為區間震盪型態。操作上建議可在前波高點與月線間來回操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 10000 點，賣權集中在 9800 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 10200 點，賣權未平倉最大量集中在 9600 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.2 升至 1.3，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 10.26% 降至 10.09%，賣權平均隱含波動率由 12.07% 降至 12.01%，買賣權皆降。選擇權部位顯示偏多。

本投資研究報告由永豐期貨股份有限公司版權所有，未經授權，禁止轉載節錄。本資料內容僅供參考，客戶應審慎考量本身之需求與投資風險，本公司恕不負任何法律責任，亦不作任何保證。