永豐期貨台指選擇權盤前－國際局勢動盪 台股量縮守9700

◆盤勢分析

期貨走勢
        
台指期週一上漲 7 點至 9705 點。價差方面，台指期逆價差縮至 - 12.95 點，電子期轉為逆價差 - 2.23 點，金融期逆價差擴至 - 4.33 點。現貨部分，三大法人買超 21.35 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 2221 口，淨多單降至 5233 口，其中外資多單減碼 2013 口，淨多單降至 41955 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 734 口，淨多單降至 1865 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，法國總統初選結果出爐，親歐派的馬克隆領先進入第二輪，受此激勵週一美股電子盤跳空大漲，帶動今日台指期以上漲 49 點開出，在現貨開盤後股王大立光一度逼近 5000 元大關再創歷史新天價，但在量能不繼下指數無法進一步上攻，盤中一度下殺翻黑，今日新台幣持續呈現升值，而在市場心態呈現觀望的格局之下，期貨終場開高走低以小漲 7 點作收。技術面觀察，週一大盤開高走低以帶上下影線中黑 K 連 2 日守住 9700 點，而成交量能縮小至 616 億水準，短線量價結構為震盪整理型態。以日線型態來看，目前指數以中黑 K 在季線附近整理，惟上方各均線持續呈現死叉，技術面為區間震盪整理形態，觀察指數若能帶量上漲，則有望持續反彈格局，否則難以脫離在季線附近整理的態勢，建議操作上見指數逢低有撐可進場佈局，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9800 點，賣權集中在 9600 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 10000 點，賣權未平倉最大量集中在 9400 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.31 降至 1.29，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 9.99% 降至 9.81%，賣權平均隱含波動率由 13.34% 降至 13.05%，買賣權皆降。選擇權部位顯示中性偏多。

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