亞洲量化對沖基金從鐵礦石價格下跌中看到機會

在礦業股大跌，從鐵礦石到石油等大宗商品朝著去年以來最低水平回落之際，Legend Arb Asset Management 的 Kace Lam 看到了機會。

作為香港 Legend Arb Trading Co. 投資子公司的董事總經理，Lam 計畫設立一支專注於鐵礦石的量化對沖基金。該基金名為 Legend Arb CT Equity Fund，定於本月成立，將依托數學模型和基本面分析，利用鐵礦石期貨與中國、澳大利亞和巴西礦業股之間的短期價格錯位作出投資決策。

「中國是大宗商品價格的主要推動力量，他們對鐵礦石期貨價格的影響力越來越大。他們正在以極端的方式推動價格走勢，波動率很高，」Lam 在香港接受採訪時表示。「未來幾年，我們會看到很多鐵礦石期貨和礦業股價格失靈的情況。」

去年和今年一季度，鐵礦石價格曾從中國的信貸與基礎設施支出中受益，但由於在中國鋼廠需求進入低迷期之際供應上升引發投資者擔憂，鐵礦石今年 4 月陷入熊市。期貨一直面臨壓力，投資者對供應上升的前景擔憂加劇，而中國去槓桿行動的影響滲透到各個市場。