【永豐期貨】台指選擇權盤前－台積電遭降評 金融傳產護萬點

◆盤勢分析

期貨走勢
        
台指期週二下跌 3 點至 10022 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 9.49 點，電子期轉為逆價差 - 1.65 點，金融期正價差縮至 1.77 點。現貨部分，三大法人買超 33.94 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 5250 口，淨多單降至 23042 口，其中外資多單減碼 1883 口，淨多單降至 58123 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 2286 口，淨多單降至 6573 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，油價反彈帶動美股收盤再創歷史新高，連帶台指期以小漲 12 點開出後壓回平盤，現貨開盤小幅開低一度衝高再創波段新高，但受到陸股開低且亞股普遍壓回平盤影響，九點半翻黑回測萬點支撐，電子股受到台積電慘遭外資降評影響，且蘋果股價未再創歷史新高，加上盤中 MSCI 雙降台股權重，成為拖累指數一度跌破萬點的元凶，所幸金融股連二日成為萬點撐盤要角，終場開高走平以下跌 6 點作收。技術面觀察，週二大盤開高走低以十字小黑 K 仍三度收盤站穩萬點，而成交量能放大至 1027 億水準，短線量價結構仍為區間震盪偏多型態。以日線型態來看，目前指數日 K 終結連四紅且沿 5 日線上攻，多項技術指標轉為高檔鈍化，技術面仍為區間震盪偏多型態。操作上建議可沿 5 日線偏多操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 10000 點，賣權集中在 10000 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 10200 點，賣權未平倉最大量集中在 9800 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.43 降至 1.42，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 10.55% 升至 12.19%，賣權平均隱含波動率由 17.19% 升至 21.23%，買賣權皆升。選擇權部位顯示中性偏多。

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