【永豐期貨】台指選擇權盤前－節前賣壓多頭受阻 摩台結算拉尾盤

◆盤勢分析

期貨走勢
        
台指期週五下跌 14 點至 10093 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 8.95 點，電子期正價差縮至 0.91 點，金融期轉為逆價差 - 4.43 點。現貨部分，三大法人買超 2.26 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 6916 口，淨多單降至 25040 口，其中外資多單減碼 5113 口，淨多單降至 63704 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 3622 口，淨多單降至 17137 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期略有降溫。

期貨行情走勢方面，美國科技股續強帶動美股再創歷史新高，激勵台指期以上漲 23 點開出後隨即迅速壓回翻黑，現貨開盤小幅開低後一度反彈衝高盤中再創 17 年新高，但電子股受到台積電 10 奈米製程良率可能不佳傳聞，引發蘋果新機發售時間可能耽誤，蘋概股表現疲軟，加上油價週四大跌導致傳產股欲振乏力，金融股也始終壓在盤下，加上中小型股節前賣壓導致表現平平，所幸尾盤摩台結算小幅拉抬終場開高走低以下跌 14 點作收。技術面觀察，週五大盤開低走平以十字線小紅 K 尾盤站回 10100 點，而成交量能微降至 921 億水準，短線量價結構仍為區間震盪偏多型態。以日線型態來看，目前指數日 K 連五紅且守穩所有均線，多項技術指標仍為高檔黃金交叉向上，技術面仍為區間震盪偏多型態。操作上建議可沿五日線偏多操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 10200 點，賣權集中在 9800 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 10200 點，賣權未平倉最大量集中在 9800 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值維持 1.32，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 8.55% 升至 8.6%，賣權平均隱含波動率由 10.62% 升至 10.82%，買賣權皆升。選擇權部位整體來看顯示中性偏多預期。

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