台韓吸金力道超威+雙印內需爆發潛力 亞股「好牛」

今年來外資強力流入，帶動亞洲股匯資產強勢雙漲，不僅台、韓兩地買超金額達到去年全年流入的 8 成水位，印度、馬來西亞、印尼與越南更超越去年吸金總額，摩根投信指出，受惠資金動能暢旺以及經濟成長雙引擎，推升雙印與韓國股市改寫歷史新高，台股也在資金買盤推升之下，指數來到 17 年波段高點。

摩根亞洲增長基金經理人戴維斯 (Mark Davids) 指出，近期創下歷史新高與波段新高的亞洲股市，年迄今股價漲幅幾乎都是雙位數起跳，漲勢最佳的印度股市，漲幅高達 17.44%，韓股同期大漲 16.47% 表現亦不遑多讓，站上萬點的台股今年來則上漲 10.34%；除了股市表現亮眼，這些亞洲市場貨幣兌美元漲幅也相當強勢，顯見在國際資金大舉湧入之下，股匯雙市同步受惠。

戴維斯 (Mark Davids) 進一步表示，東北亞雙雄與雙印市場各擁利多，提供股市多頭的動力，以韓國與台股來說，受惠全球景氣趨升、下半年新科技產品上市等題材，特別是今年為 iPhone 十週年，市場相當看好蘋果下半年推出的新一代 iPhone 8，預期出貨可望達 1 億支，龐大的訂單需求推升東北亞科技股業務快速成長，特別是上游關鍵零組件廠商獲利向上，今年股價接力創歷史高點。

戴維斯 (Mark Davids) 說明，韓國股市雖已創歷史新高，但目前本益比仍低於長期平均，搭配 2017 年企業獲利展望領先多數新興市場，尤其以科技產業盈餘上修幅度最強，後市續航可期。

雙印市場部份，戴維斯 (Mark Davids) 指出，印度、印尼股市的長線結構改革均有重大進展，像是印度廢鈔與商品和服務稅務法案 (GST) 上路，啟動了外資對於印度股市長線估值重新評估的行情，近期公布企業財報獲利優於預期，亦顯示廢鈔對經濟與企業的負面效應趨緩，搭配 GST 法案預期在 7 月正式上路等利多題材下，印度股市持續創歷史高點，且印度股市 5 月再獲 MSCI 上調權重，上調幅度為亞股之最。

 戴維斯 (Mark Davids) 還分析，印尼稅務特赦計畫則被譽為全球執行最成功的國家，有效引導資金回流，在政府財政改善下帶動匯價持穩，以及公共支出前景提升，讓標普調高印尼主權評級至投資等級，帶動股市在 5 月改寫歷史高點，而領漲族群以銀行、電信、消費等內需產業擔綱要角。

 戴維斯 (Mark Davids) 認為，在亞洲基本面改善、出口成長與製造業動能回升至 3 年來高點等利多刺激下，投資人宜掌握這波漲升趨勢，跟著國際資金腳步搶進亞股成長爆發契機。