【日盛投顧】盤前分析

◆盤勢分析

1. 高盛集團的研究報告指出，今年來一些重量級科技股的漲勢已出現警訊，許多熱門股其實是「價值空氣袋」。高盛指出，FAAMG 科技股族群已經「創造了部位極限、資金密集，且難以破解的風險」，導致 FAAMG 中的 APPLE、 FB，Amazon 股價均大跌逾 3%，資金由科技股輪動到金融及能源。上週五美股漲跌互見，漲跌幅介於 - 4.23 至 0.42％，美股四大指數短期高檔震盪。

2. 由以下三個面向檢驗台股方向及強弱：

（1）量能：月均量仍在 900 億元以下，對台股持續上攻較為不利。
（2）均線：支撐為 10 日線附近，壓力為 10256 至 10393 點。
（3）技術指標：5 日 RSI 及 9 日 K 值分別為 63 及 84，RSI 及 KD 開口皆向下，短線整理。

3. 觀盤重點：觀察台股指數是否能守穩在 10 日線之上，上攻成交量能否大於 20 日均量，短線盤面主流為自動化、IC 設計、鏡頭、太陽能、PCB 等，選股方向另可留意人工智慧、蘋概、3D 感測、半導體、被動元件、電競、網通、金融、車用、原物料、生技、高殖利率等。

4. 第二季油價回檔，石化上下游產品紛紛拉回，乙烯從 1,375 美元急挫到近期 965 美元，五大泛用塑膠報價也同步跟進整理。伴隨石化產品跌勢接近尾聲，中國人行向金融市場注資 1,700 億元人民幣，有利購料買氣加溫，PVC、PE、PP 及 SM 利差提振；台塑（1301）、華夏（1305）、亞聚（1308）、國喬（1312）及榮化（1704）收益進補。中線仍須留意油價趨勢對塑化族群資金吸引力的動能強弱。

5.2317 鴻海公布 5 月營收，意外讓市場跌破眼鏡，只剩下 2,798.45 億元，較 4 月 3,227.87 億元減少 13.3％，也較去年同期的 2,954.11 億元下滑 5.27％，創 2014 年 8 月以來的 33 月新低。針對 5 月的營收表現，鴻海以其 3 大產品線作細部分析，相較於 4 月，以消費性電子（含蘋果產品）下滑幅度最大，其次是通訊類產品，只有電腦類產品出貨維持正成長。留意 i8 拉貨進度對鴻海的營收貢獻時點。

6.2330 台積電 5 月合併營收 727.96 億元，比上月大增，雖是連二個月比去年同期衰退，累計前五月合併營收 3,635.82 億元，年增 5.7%，累計 4、5 月合併營收 1,296.68 億元，依財測第 2 季目標預估介於 2,130 億元至 2,160 億元間，換算 6 月單月合併營收須須達 833.32 億元至 863.32 億元，月增須 14.5%，才能達標。但新台幣兌美元匯率維持強勢，短期恐難回到台積預估值。台積逐漸進入強勁拉貨潮，預估第 3 季在蘋果和非蘋陣營手機、伺服器、電競和車用等五大晶片訂單同增情況下，單季營收有機會超越去年第 4 季的 2,622.27 億元，可能達 2,650 億元，再創單季新高。蘋果處理器拉貨時程為台積奠下半年業績的重要影響因素。

7. 超商雙雄業績就像近日氣溫一樣火燙，掌握季節氣候變化，推出季節性產品奏效，統一超（2912）5 月合併營收 189.1 億元，創下單月同期新高，年增 2.12％；全家（5903）5 月合併營收 57.2 億元，更是寫下單月營收歷史新高紀錄、年成長 10.05％。夏季將是超商飲品的銷售旺季，有助營運升溫。

8.「台灣雙 A」宏碁（2353）、華碩（2357）公布 5 月營收，分別比 4 月強彈 24.5% 和 15.6%，接下來隨著新品上市，以及暑假、返校潮旺季陸續報到，雙 A 營運有望愈來愈旺，第 2 季為全年營運谷底。長線可觀察雙 A 轉型雲端及機器人的具體營收表現。