【永豐期貨】台指選擇權盤前－入摩幾家歡樂幾家愁 台股結算拉抬創新高

◆盤勢分析

期貨走勢
        
七月份台指期週三上漲 14 點至 10176 點。價差方面，台指期轉為逆價差 173.72 點，七月電子期逆價差 6.5 點，金融期逆價差 13 點。現貨部分，三大法人買超 53 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 2982 口，淨多單降至 20576 口，其中外資多空單均減碼，使淨多單增加 2952 口至 58800 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 10166 口，淨多單增至 12561 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數中性偏多預期持續緩步升溫。

期貨行情走勢方面，油價破底拖累歐美股市高檔拉回，連帶台指期以下跌 49 點開出，現貨開盤同步開低後一度跌破 10300 點，早盤受到中國 A 股入摩消息影響，韓國股市大幅拉回拖累台股開盤走弱，加上美國科技股週二普遍回跌，蘋概股普遍拉回，加上陸股開盤開高走低一度翻黑，盤中期現貨同步壓低，但週三面臨台指期結算，盤中六月合約多次領先七月合約翻紅，一點過後果見拉高結算買盤，終場開低走高以上漲 47 點作收並結算在 6 月合約最高價附近。技術面觀察，週三大盤開低走高以帶上下影線小紅 K 守穩 10300 點，而成交量能放大至 1091 億水準，短線量價結構仍為區間震盪偏多型態。以日線型態來看，目前指數日 K 連五紅且續創 17 年新高，多項技術指標全數黃金交叉向上，技術面仍為區間震盪偏多型態。操作上建議可沿 5 日線偏多操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 10400 點，賣權集中在 9800 點。選擇權未平倉量部分，六月份選擇權結算後，七月份買權未平倉最大量集中在 10400 點，賣權未平倉最大量集中在 9800 點，顯示支撐下移趨於保守。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.64 降至 1.21，大於中性值 1，選擇權部位整體來看顯示仍為中性偏多預期但由於結算過後市場稍降溫。

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