〈鴻家軍赴陸掛牌〉鴻海集團對岸上市首例 臻鼎子公司擬申請中國IPO

鴻海 (2317-TW) 集團旗下 PCB 廠臻鼎 - KY(4958-TW)今 (5) 日公告，持股 81% 的子公司鵬鼎控股 (深圳) 股東會決議通過接受華泰聯合證券輔導，擬向中國主管機關申請首次公開發行股票 (IPO) 並上市。一旦成局，將是鴻海集團中，第一家在中國上市的企業，為後續集團其他企業中國上市之路敲開大門。

法人指出，中國股市本益比高，先前聯發科 (2454-TW) 轉投資指紋晶片廠匯頂 (603160-SH) 在中國上市後，挾聯發科光環與產品優勢，連飆 20 根漲停板，市值超越母公司聯發科。一旦鵬鼎控股 (深圳)順利在中國上市，在鴻海集團光環加持下，有機會再掀起一波市場熱潮，臻鼎相關釋股收益可期之餘，更是鴻海集團進軍中國證券資本市場的一大里程碑。

先前市場便曾傳出，鴻海有意赴陸上市，鵬鼎控股 (深圳) 赴陸掛牌若能打響第一砲，有助後續包括鴻海在內的集團成員在中國上市，不僅能享有高本益比，在資金池龐大的中國股市中，更有助集團籌資。

鴻海集團事業版圖幾乎涵蓋全球各地，目前旗下在海外掛牌的企業，最知名的就是在香港上市的非蘋手機組裝廠富智康 (2038-HK)。對於鵬鼎控股 (深圳) 將申請赴陸掛牌，臻鼎董事長沈慶芳今天接受訪問時指出，臻鼎未來在台灣、東南亞將有更大規模的非 PCB 產業的投資計畫，不會從台北股市下市。

根據臻鼎代鵬鼎控股 (深圳) 公告，該公司考量長遠發展，未來擬向中國主管機關申請首次公開發行股票並上市，惟目前仍尚未送件，將俟時機成熟後送件，截至目前進度仍僅處於向中國證監會深圳證監局輔導備案中，未來送件時點及申請期間長短實，仍存有不確定性及不可預測性。

鵬鼎控股 (深圳) 股本人民幣 20.8 億元，其主要業務 99% 為來自臻鼎的 PCB、軟板及 SMT 業務，廠區則分布在中國深圳、淮安、秦皇島及營口，基本上等於是現有的全部 PCB 相關業務，未來一旦在中國上市掛牌之後，將有自行籌資的能力。

同時，鵬鼎控股成立之後，臻鼎控股未來在區域別及產品別上，將因競業的限制，也不會在中國投資 PCB 事業。

沈慶芳說，未來臻鼎將以控股公司模式，在台灣、東南亞進行更大規模的非 PCB 產業的投資計畫；其狀況相當於統一 (1216-TW) 將其中國大陸的食品業務獨立為統一中國控股在香港掛牌上市的模式，但統一企業目前在台灣及東南各地則仍有持續投資的動作。

據悉，中國股市本益比較台北股市高，是鵬鼎控股 (深圳) 積極籌畫赴陸掛牌的原因之一。就市場籌資的角度來看，目前的鵬鼎控股 (深圳) 股本為人民幣 20.8 億元，依照日前該公司以每股人民幣 8.5 元辦理現增引進策略性投資人，在還沒上市的情況下，換算市值便達人民幣 177 億元，相較之下，以臻鼎在台股今天收盤價新台幣 72.3 元計算，市值換算約人民幣 127 億元，相差不大。

沈慶芳坦言，不同的市場給予的本益比不相同，以鵬鼎控股 (深圳) 在中國 PCB 產業競爭激烈的情況之下，上市掛牌將可以提供員工認股，又多了一條留住人才的途徑。

對於日前鵬鼎控股 (深圳) 引進策略性投資人，沈慶芳指出，其中並沒有來自 PCB 相關產業的投資人，而其中新任董事郭明鑑日前上任國泰世華銀行的董事長，因鵬鼎控股 (深圳) 與該銀行並沒有業務往來，在法令上並沒有抵觸。

沈慶芳強調，鵬鼎控股 (深圳) 在中國上市並沒有時間表，舉例而言，楠梓電 (2316-TW) 投資的滬士電子在中國上市耗費 8-9 年時間，其他如亞翔 (6139-TW) 子公司在大陸上市及聯發科 (2454-TW) 投資的匯頂在中國上市，所花費的時間也長達 4-5 年。

市場解讀，臻鼎以鵬鼎控股 (深圳) 尋求在中國上市，為鴻海集團首家轉向中國資本市場籌資，沈慶芳則指出，鴻海對於臻鼎的持股僅 38%，持有一席董事，市場不應以此來解讀這樣的事件。