野村看科技股 明年聚焦OLED、雲端、自動化與VR相關受惠股

野村投信今 (12) 日舉行第 3 季投資展望，投資長周文森指出，下半年科技股表現空間有限，明年則將開枝散葉，今年以蘋果為主，明年除了 OLED 面板相關持續與蘋果有關，非蘋陣營也將接手，成為投資重點，另外科技業還有許多新的應用，包含雲端、自動化、虛擬實境 (VR) 與人工智慧 ( AI) 等面向，台廠也都陸續布局中，可望受惠趨勢，成為值得投資的標的之一。

周文森強調，今年上半年科技股多已反映市場利多，下半年再漲空間有限，尤其蘋果相關供應鏈的利多反應最為明顯，包含台積電、大立光等，股價都衝高，下半年科技股將進行整理，雖然無法再有上漲空間，但下檔也有限，因為全球經濟情況持續轉佳，將對企業獲利帶來支撐，同步推升相關個股股價。

他認為，今年蘋果 10 周年機種引起市場矚目，其中一款採用 OLED 面板生產，預期明年 OLED 面板相關也將成為主流；另外，非蘋陣營也會陸續導入，同樣可受惠此趨勢。

此外，他認為，科技股還有許多題材支撐，包含雲端、自動化、VR 與人工智慧等，尤其今年上半年雲端相關個股表現相當亮眼，顯示產業趨勢確實成形，相關廠商都因此賺到錢。

談到今年南韓科技股獲利表現亮眼，他認為主要是因為記憶體產業帶動，三星在南韓股市占比相當大，獲利一成長就會有明顯的帶頭作用；另外，南韓也有 OLED 面板生產基地，都是今年的產業重點，獲利表現自然較好。

相較之下，台灣相關產業也有受惠，只是相對較為分散，因此獲利成長幅度不如南韓，中國也比較少記憶體相關，明年科技股利多將逐步分散開來，相關具獲利能力的企業也值得留意。

野村投信對於第 3 季也是樂觀看待，預期全球經濟表現仍將正面向上，包含基本面、財務面與景氣面，有利風險性資產表現，投資組合建議股略優於債，若市場發生些許波動，將提供不錯進場時機，第 3 季看好新興市場股、債市，如亞股、印度、中國。

周文森認為，預期市場可能在第 3 季稍微修正，主要是對美國總統川普新政策失望、及川普政府可能會陸續製造其他市場雜音，轉移新政策落實進度緩慢的焦點，若第 3 季市場波動小幅增加，將提供投資人不錯的進場機會。

他也表示，觀察幾項基本面經濟數據，包括財政面、銀行信貸、企業支出、消費信心及通膨數據等，第 1 季與第 2 季皆有成長，美國企業獲利持續攀升，堅實的經濟環境為美國股市續航，未來 1 年企業盈餘成長預期也穩定成長，將推升各國股市表現。