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本月 13 日由經濟日報、華南金控、安達人壽共同主辦的「大師智庫論壇」，邀請 2013 年諾貝爾經濟學獎得主羅伯．席勒 (Robert Shiller) 主講「投機性資產價格」。席勒教授致力於資產定價的研究，其中最廣為人知的是他與約翰．金寶 (John Campbell) 共同提出的 CAPE® Ratio(經過週期性調整的本益比)，及與經濟學家卡爾．凱斯 (Karl Case) 共同創立的「標準普爾 / 凱斯 - 席勒房價指數」，藉由這些研究，席勒教授準確預測出 2000 年網路泡沫及號稱 1929 年代大蕭條以來最大危機的 2008 年金融海嘯。
許多投資人擔心股市或房市已到高點，但席勒教授日前接受訪問時提到，「無論是美國股市或房市，目前仍看不到泡沫，2000 年時美股突破千點大關，當時 CAPE® Ratio 最高約為 45 倍，目前則約為 30 倍，離高點仍有一段距離。儘管目前處在一個 CAPE® Ratio 相對高的市場當中，但不意味著應徹底退出市場，建議投資人可以分散投資組合，並且投資『低週期調整本益比』類股」。
連續兩年榮獲國內價值股票型傑出基金金鑽獎的華南永昌投信，用心打造大師級的價值投資策略，預計於 17 日起開始募集策略採用席勒教授投資概念的基金 -「華南永昌價值精選傘型基金 (本基金之配息來源可能為本金)」。其中華南永昌 Shiller US CAPE® ETF 組合基金是利用席勒教授提出 CAPE® Ratio 及動能投資的長期投資原則，精選價值被低估且具強勁動能的產業；華南永昌 Shiller US REITs 基金則是透過席勒教授在不動產的研究專長，依據 AFFO(經調整的營運現金流量) 找出價值被低估的美國 REITs。目標透過席勒教授資產定價的研究，從快速變動的市場中尋找資產穩健增長的投資機會。
子基金個別操作策略
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