【永豐期貨】台指選擇權盤後－雙王法說缺利多 中小股輪動激勵台股抗跌

◆盤勢分析

期貨走勢
        
台指期週五下跌 16 點至 10403 點。價差方面，台指期逆價差縮至 - 40.91 點，電子期逆價差縮至 - 1.35 點，金融期逆價差擴至 - 8.14 點。現貨部分，三大法人賣超 23.81 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少 858 口至 16879 口，其中外資多單減碼超越空單減碼，使淨多單減少 1433 口至 41754 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期淨空單增加 3109 口至 6950 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數中性偏多預期略為降溫。

期貨行情走勢方面，昨晚美股三大指數普遍收紅，台指期早盤以小漲 1 點開出後狹幅震盪，現貨開低後指數向下走弱，昨日雙王法說會並未釋出利多，Q2 營收不如預期波及今日電子股價普遍受挫，台積電開低後震盪以下跌 0.7% 作收，大立光則是開盤大跌 210 元，所幸買盤陸續進場使跌幅不致加劇，其他中小型股輪動也是大盤未大幅下挫一大功臣，台指期今日狹幅震盪，單日高低點價差僅 36 點，終場台指期開平走低以小跌 16 點作收。技術面觀察，週五大盤開低震盪以小黑 K 帶上下影線作收，而成交量能縮至 1001 億水準，短線量價結構仍為偏多態勢。以日線型態來看，今日指數下跌 16 點仍站於所有均線之上，MACD 柱狀負值仍持續收斂，技術面仍為區間震盪偏多型態。操作上建議沿 5 日線偏多操作並嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 10400 點，賣權集中在 10000 點至 10200 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 10400 點，賣權未平倉最大量集中在 10200 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值維持 1.31，大於中性值 1 且持續數日增加，反應籌碼面為偏多架構且持續升溫。且注意賣權的 10150 點的未平倉量迅速增加，表示下方支撐持續加強。

本投資研究報告由永豐期貨股份有限公司版權所有，未經授權，禁止轉載節錄。本資料內容僅供參考，客戶應審慎考量本身之需求與投資風險，本公司恕不負任何法律責任，亦不作任何保證。