全球股市在高檔 股債兼具的平衡型基金成了國人最愛

摩根多重收益基金產品經理陳若梅指出，全球 6 月主要股市持續維持高檔，投資人居高思危之際，兼具股債同時提供投資人收益的平衡型基金，規模頻創新高，連續 7 個月成長，6 月再較前月增長 4.04% 來到 3,788 億元，和新興債基金同為引領 6 月整體規模創下 23 個月新高的關鍵原因，顯示平衡型基金已成為國人前進股票的前哨站。

在今年金融市場投資氣氛熱絡帶動下，最新境外基金規模維持大幅度成長態勢。今年上半年以來，整體境外基金規模更較去年底顯著成長 2,037 億元，年增率高達 6.61%。根據投信投顧公會最新資料，6 月境外基金規模達 3.28 兆元，月增 1.71%，不僅單月規模再成功挑戰 23 個月來的新高水位，更已連續 7 個月持續成長。其中，平衡型基金和新興債券基金兩類資產備受國人喜愛，基金規模分別較去年底成長逾 18% 和 43%，分別來到 3,788 億元和 2,829 億元。

陳若梅表示，各國不論新興市場或成熟國家 6 月公布的 PMI 數據其實都呈現向上走升趨勢，歐元區銀行放款量穩定上升，且亞洲今年以來出口量明顯上揚，顯見全球經濟活動持續加溫。更何況，目前經濟基本面最佳的美國，消費及企業投資仍維持健康成長，預料未來經濟將維持緩步增長，短期內衰退的風險相對較低。

此外，隨著經濟穩定增長，且通貨緊縮的憂慮逐漸消退，市場也開始憂心美國利率正常化和縮表啟動的影響，陳若梅認為，利率走升通常伴隨景氣好轉、企業獲利轉佳，因此股市多以上漲回應，統計 MSCI 新興市場指數和新興亞太 (不含日本) 指數在前波前波美國升息期間利，累計大漲逾 153% 和 124% 之多，比起美股的 29% 和歐股的 54% 漲幅高出倍數之多，以現在僅上漲不到 2 成來看，還在值得介入的起漲點。

陳若梅強調，多重資產基金除配置股債，更囊括了諸多可創造收益的資產，不僅能提供優於債券型基金的報酬，波動度又低於股票型基金，若投資人憂心短線仍然擔心市場漲多疑慮，建議可以核心布局多重資產基金來穩健參與股市的漲升契機。

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