謝金河：現在該選什麼股？

【文／謝金河】

這一陣子，全球股市好像駛進無風無浪的大海，大家都很舒服地在航行著，例如，代表市場情緒指標的ＶＩＸ，最低跌到九．○四，這是史上最低的紀錄，代表了市場上人心的恐慌情緒降到最低點，但反向來看，大家情緒都這麼舒坦，全球股市說不定那一天突然變起臉來。

全球科技股燈塔效應

另一個是代表全世界方向的大型科技股，例如美國的 FAAMG 仍然努力往前邁進，像 Apple 股價重新站上一五○美元，二十五日收在一五二．七七美元，市值跑到七九六三．六一億美元，Google 被歐盟處罰鉅款二四．二億歐元，影響第二季獲利表現，股價小探頭一○○○美元後又回頭，二十五日收在九六九．○三美元，市值仍達六七○三．二五億美元。第三名的微軟寫下七四．三一美元新高，市值來到五七二七．八五億美元。

不過市場上最具攻擊指標的是 Amazon 創下一○四三．三三美元的天價紀錄，市值跑到四九八六．九億美元，很快就會成為第四家站上五○○○億美元的個股。ＦＢ則努力創下一六六．一七美元新高，市值也跑到四七九○億美元以上。

另外，代表中國的阿里巴巴跑到一五二．四四美元，市值三九○四．三億美元，很快會站上四○○○億美元紀錄，這是中國最大市值公司的新里程碑。而在香港上市的騰訊，這一周也創下三○四．八港元歷史天價，市值跑到二．八九九四兆港元，換成美元也有三七一四億美元，南韓三星則是跑到二五六．六萬韓元，市值超過三六四兆韓元，也有三二四四億美元。

這是全世界市值最大的八家企業，看起來股價仍然奮勇創新高，不過這些超級科技股已形成燈塔般的效應，很多ＥＴＦ或者是積極型投資人，在這些指標型科技股漲翻天後，開始尋找二軍上陣。例如，在遊戲股中，大家看到騰訊大漲，開始回頭找ＩＧＧ，金山軟件，騰訊、阿里巴巴大漲，大家則回頭找落後的百度及京東或網易。

這種一軍當指標，二軍慢慢上陣的現象，最近在台股逐漸發酵，如果從指數來看，全球各國股市現在好像行駛在平靜的海洋，指數緩緩地創新高，像道瓊指數在二一六八一附近，德國股市在一二○○○以上盤旋，英國股市在七五○○點附近震盪，日經指數在二○○○○左右，香港恆生在二五○○○上下，台股指數盤旋在一○五○○，但個股開始有了一些變化。

例如，外資在台積電開始出現較多的賣超，台積電股價仍在高檔，但少掉了衝刺力，這段期間，外資在半導體股的買超出現在聯電、旺宏及華邦這些二軍身上，過去台積電與聯電號稱晶圓雙雄，如今兩家公司市值相差三○幾倍，不過外資把台積電買滿了，現在在半導體的水位溢出來，大家發現今年以來，外資悄悄買超聯電七七．○二九一萬張，單是七月以來，外資猛力加碼聯電達三九三五二二張，成為外資加碼最積極的個股。

二軍現象逐漸蔓延

除了聯電外，外資猛買超旺宏，今年以來買超旺宏七八五二二五張，買超華邦也有一七六四二三張，今年外資原來努力買超台積電、友達、群創，現在變成了聯電、旺宏、華邦，如果從股價來看，聯電今年最低價是十一．三元，最高來到十五．四五元，目前市值來到一八八一億元，與台積電差距仍十分大，但低價有想像空間，因為日月光市值都跑到三三○○億，連工業電腦的研華市值都跑到一六一三億，從市值角度來看，外資會在聯電上面押一把是有原因的。

同樣地，今年鴻海光芒萬丈，代工業可以變成「明日世界資源整合者」，郭董確實有威力，不過鴻海將市值推到二兆之後，股價在一一五元上下調整一下，大家回頭發現專業代工的二軍和碩與廣達也跑起來了，和碩市值大約二五○○億，廣達終於跑到三○○○億，今年隨著鴻海把股價空間拉開，和碩股價其實也從七○元漲到一○○元，底下的祥碩因為ＡＭＤ加持，今年股價從一三二跑到四二九元附近，市場很少人會提ＮＢ起家的廣達，但是廣達悄悄從四七 ‧ 三五元挺進到七七．一元，這些年廣達業績平穩，市場上看鴻海，很少人想到廣達，但最近終於有人想到廣達，旗下的廣明因為協作機器人逐漸找到一片天，也讓廣達受到市場較多的關注。

光學產業過去都是大立光一枝獨秀，但是最近玉晶光跑到三七三元，讓大家看到玉晶光今年終於能拿出成績單，而股價原來落後的今國光今年業績不起眼，但公司派出來說明公司未來遠景，股價連續拉了兩支漲停，這個二軍效應在光學鏡頭產業，如果從三、四月一波大漲到回檔，純看線型，姿態最高的是聯一光及先進光及亞光，二十五日亞光再創波段新高，聯一光及先進光也會有二軍效應。（全文未完）

來源：《先探投資週刊》 1945 期

更多精彩內容請至 《先探投資週刊》