〈鉅亨觀點〉中國面板產能擴張2020恐供過於求 面板雙虎各有對應

在中國面板產能積極擴張下，根據 IHS Markit 最新的報告顯示，2019 年第 2 季，中國將超越韓國，成為全球液晶產能最大的區域，如果未來 3 年電視面板出貨平均尺寸每年成長不到 2.5 吋，預測到 2020 年，恐將不可避免的會出現供應過剩的情況；中國面板廠產能擴充快速，法人擔憂對台廠造成衝擊，不過，面板雙虎友達 (2409-TW)、群創 (3481-TW) 也早有謀畫來因應中國廠的進逼。

IHS Markit 指出，中國面板廠有 6 條 8 代線達到設計產能滿產，兩條 8 代線正在產能爬坡過程中，預計 2018 年第 2 季度前陸續達最大設計產能滿產。2020 年，中國將擁有 10 條 8 代線 (包括 8.5、8.6 和 8.7 代)，總產能達月投片 123 萬片，遠超過屆時三星和樂金顯示月投片 96 萬片的總產能規模。

IHS Markit 表示，這部分是還沒有考慮屆時已經或即將達到滿產的 3 條 10.5 代線 (京東方合肥 B9，及華星光深圳 T6 和 T7)，及正在建設中的夏普、惠科、京東方的新的 10.5 代線專案產能。

根據 IHS Markit 最新業界動態追蹤及預測，2019 年京東方將超越韓國樂金，成為全球按面積計算最大液晶面板產能的企業；從 2021 年起，華星光也將超越群創，成為按面積計算全球第四大產能的面板廠。

IHS Markit 認為，快速擴張的產能加上自 2016 年年中開始的面板價格上漲，讓中國面板廠在過去一年都取得非常不錯的業績表現；但是在自今年第 2 季度開始的需求不振價格下降的大趨勢下，已經有不少業者開始擔心，會不會發生下半年甚至是最後一個季度將全年的盈利全部倒搭進去的情況。
 
IHS Markit 預測，到了 2020 年，如果按照 2016 年總出貨 2.64 億片的規模，要消耗掉所有屆時已經達到滿產的 2017 年及以後的新增產能，電視面板的平均尺寸必須成長到 50 吋左右；今年第 2 季度，電視面板出貨平均尺寸僅 42.5 吋， 這也意味著，在出貨總量不萎縮的情況下，如果在未來 3 年，每年平均尺寸成長低於 2.5 吋的話，那麼到 2020 年，將不可避免的會出現供應過剩的情況。

面對中面板廠產能擴張的競爭壓力，法人關心面板雙虎將將如何應對，這也幾乎是每次法說會中法人的必問題之一，不過，雙虎對中國產能擴張的情況還是老神在在，友達董事長彭双浪在年初就講，就算有很多雜音，友達很簡單，就是「走自己的路」。

他強調，「友達其實要讓其他人在後面根本追不上」，在友達體質調到非常好的狀況下，就算是中國廠商產能開出來，友達跟他們是不同層次的競爭，在適度擴充產能及優質產能增加下，未來要走一條在價值創新上不一樣的路。

在日前的法說會中，法人關心中國新產能開出及群創在鴻海 (2317-TW) 集團投資所擔任的角色，群創董事長王志超指出，集團投資布局的範圍相當廣，不是只有面板，目前在面板新產能投資部分主要是以夏普加 SDP 為主，群創要看後面的合作機會；他認為，今年下半年中國新增兩座 8.5 代線產能，明年則是 10.5 代線居多，但能不能順利開出還有待觀察。

王志超認為，中國官方對大陸面板廠的補貼開始有所節制，對台灣或韓國面板廠來說是一個機會，因此對面板景氣不需太悲觀，群創持續提升技術，朝更高附加價值方向發展，提高競爭力持續維持在高檔。

群創總經理蕭志弘指出，為擺脫面板景氣波動困境，建構中的「群創未來式」，是以「自動化、工業 4.0、大數據」為「智能製造的平台」，在這個平台上，不只是經營面板，也能新創技術，新創事業，因此提出「向上走－創新技術；向前走 - 做到整機；向外走－全球為出海口」。