【永豐期貨】台指選擇權盤後－連二日重挫逾百點 台股長黑季線下彎

◆盤勢分析

期貨走勢
    
台指期週一下跌 100 點至 10332 點。價差方面，台指期逆價差縮至 - 3.89 點，電子期逆價差擴至 - 0.5 點，金融期轉為逆價差 - 0.9 點。現貨部分，三大法人賣超 65.23 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加 3663 口，使留倉部位轉為淨空單 - 1916 口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨多單降低 2091 口至 48574 口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少 458 口至 12691 口。籌碼面顯示法人對未來指數看法較為悲觀。

期貨行情走勢方面，上週五美股指數漲跌互見，今早台指期下跌 6 點開出後震盪，由於週五蘋果股價續弱盤中一度跌破半年線，使現貨開低後蘋概股走弱，宏達電未能再現漲停板衝擊市場信心，期貨於 9 點開始大量空單湧現，20 分鐘內高達 3.2 萬口成交量使指數翻黑重挫 93 點，加上盤中多檔強勢股創高後翻黑拉回，使尾盤跌幅未能明顯收斂，終場台指期開低走低下跌 100 點作收。技術面觀察，週一大盤開低走低黑 K 作收，成交量能增至 1305 億水準，短線量價結構顯示指數轉為偏空震盪型態。以日線型態來看，連二日長黑 K 下挫且技術指標走弱，且八個月來季線首度彎頭向下，指數行情為中性偏空，近期下方較明顯支撐位於半年線，若失守則有進一步下挫可能。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 10600 點，賣權集中在 10300 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 10800 點，賣權未平倉最大量集中在 10000 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.73 降至 1.26，連三降反應籌碼面偏多架構明顯鬆動。週選擇權買權未平倉最大量由 10600 下移至 10450，且 10400 與 10450 未平倉均增加 2.3 萬口以上，顯示短期看空氣氛較濃厚。

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