連巴菲特都推薦的投資工具 達人教你ETF投資心法

股神巴菲特多次公開讚揚的 ETF 基金成為近來熱門投資工具，國泰投信 ETF 團隊資深基金經理游日傑認為，以 ETF 的投資績效來說，資產配置的重要性更甚於進出場時機與選股能力；財經專欄作家李柏鋒則說，可先規劃人生與投資目標後，再以被動式投資達到所設立的目標。

鉅亨網本周二 (26 日) 晚間舉辦群英講堂活動，主題為「跟著股神走 錢進 ETF」，邀請游日傑與李柏鋒分享 ETF 基金的投資趨勢及如何挑選 ETF 商品。

游日傑認為，ETF 在金融市場上最大的創新就是「資訊相對透明」，因 ETF 每天都會揭露所含的成分股資訊，有了透明的資訊，投資人才能充分了解自己選擇的投資組合內容，加上交易成本低、可分散投資個股的風險等因素，使 ETF 成為近來熱門的投資選擇。

在 ETF 的挑選上，游日傑指出，台股目前相關 ETF 成長率較持平，以大陸 A 股、商品與美債相關 ETF 規模較快速成長，可先觀察標的的市場位階，對於市場未來走勢要有見解。

游日傑認為，隨著中國資本市場持續開放、人民幣國際化，目前中國 A 股估值還有持續修復的空間、為可關注的市場，且明年 A 股將入摩，站在資金未來流向的前期導向，投資 A 股市場是相當符合邏輯的投資選項。

游日傑指出，以 A 股來說，A50 指數涵蓋上海與深圳兩地市值前 50 名的個股，為全球最多資金追蹤的陸股指數，也是 A 股入摩最受外資青睞的指數，且還有新加坡 A50 期貨可對應避險，外資會較放心做 A50 指數的投資。

針對投資策略，游日傑舉例，若以 A50 指數為例，可尋找趨勢明確的市場，採波段性方向策略，順勢操作運用，若指數向上穿過 30 日均線，達 4% 以上進場做多，若反之則進場反手做空；若選擇美國道瓊工業指數，可利用代表 30 大優質藍籌的道瓊指數，進行長期投資，運用定期不定額型式購入。

此外，游日傑強調，資產配置對於投資基金績效來說相當重要，先前曾有針對美國 82 支大型退休基金的研究發現，決定投資績效的關鍵因素在於資產配置，資產配置因素的比例就占了 91.5%，其他包括選股能力與進出場時機等因素的影響，反而沒那麼大，他建議可採取股債各半、平衡配置的模式進行投資。

李柏鋒則認為，若要投資 ETF 基金，可先思考人生目標為何、投資目標為何，有了完整的規劃後，接下來每一步的投資都會更有邏輯，再以被動式的投資來達到你的目標。他建議，若用不同於大盤的指數，就得承擔風險或緊盯自己的投資目標，還是投資大盤指數較為理想。
 
李柏鋒指出，ETF 為被動型的投資工具，但許多人都拿它來當作主動投資工具，但當股票開始下跌，主動型投資的想法就很有可能使市場因而重挫，且主動型投資的投資工具相當重要，更得好好瞭解所投資的金融商品。因此建議投資人，應採取被動型投資，不需特別關注目前處於高點或低點，就能穩穩投資、穩穩賺。