歷年10月VIX波動率高 市場恐慌期機率高 基金要這樣布局…

時序步入 10 月，根據第一金投信統計，近 10 年 VIX 波動率指數，10 月平均波動率為 23.89，為一年中波動率最高的月份。法人表示，接近年底，市場壟罩企業財報出爐、公司展望公布等不確定性，導致歷年來 10 月份波動率普遍升高，建議投資人可留意具產品創新、成長趨勢的產業。

VIX 指數，為芝加哥選擇權交易所波動率指數，用來反映 S&P 500 指數期貨的波動程度，測量未來三十天市場預期的波動程度，通常用來評估未來分險，當指數愈高，表示預期市場震盪幅度會愈大，投資人對股市感到不安；反之，數字下降，表示投資人對未來市場行情預期趨於穩定，因此，VIX 指數又有「恐慌指數」之稱。

根據 Bloomberg 統計，近十年來各月份平均 VIX 波動率指數，10 月平均波動率為 23.89，高於其他月份，其次為 11 月平均波動率 23.85；若時間拉長以季度來看，第 4 季平均波動率 23.12 同樣最高，顯示第 4 季投資人普遍持保守觀望態度。

第一金投信海外投資部主管唐祖蔭表示，今年來地緣政治干擾、川普不確定因素升高、股市價值偏貴，都未衝擊市場信心，全球股市屢創新高，預期未來在聯準會利率政策、川普稅改計畫以及企業財報等變數下，市場波動將逐漸變大。

唐祖蔭建議，在市場波動加劇預期下，建議投資人操作策略上，可關注包括 FinTech 金融科技、機器人等產品創新、成長趨勢產業，中長期走勢向上，受短期非經濟因素影響有限。

以機器人產業為例，今年來即便歷經北韓導彈試射、地緣政治危機、川普政策空轉等利空，全球機器人指數平均報酬率仍有 20% 以上，期間指數儘管有微幅修正，但一周內則止跌回穩，顯示機器人產業在市場波動劇烈的環境下，仍可維持多頭氣勢。

此外，具長期發展潛力的 FinTech 金融科技，過去 4 年吸引全球投資資金高達 400 億美元，今年來市場變數不斷情況下，金融科技各類指數，包括資料處理、基礎建設、整合解決方案、財富管理等漲幅都有介於 20% 至 60% 的表現，建議投資人可加碼布局。