【大行報告】國泰君安：美加息機會高美元走強 歐元英鎊整固

國泰君安18日發布外匯短評報告稱，市場等待各國經濟數據公布，以及觀望各央行官員講話，會否對未來加息有啓示。10月底，加拿大央行、歐洲央行、美聯儲及日本央行陸續議息，市場預期維持利率不變的機會較多。

展望本周，美國將公布9月新屋開工和營建許可，以及成屋銷售數據。英國將公布8月CPI、PPI以及零售物價指數。歐元區和中國也將公布通脹數據。英國今日公布8月就業報告，匯豐預期，3個月ILO失業率將跌至4.3%，為1975年以來的最低水平，強勁的就業市場數據增加英倫銀行采取鷹派政策立場的機會。英鎊回軟至1.3200水平整固，上方阻力1.3285、1.3375。

英倫銀行委員Tenreyro表示，不支持在11月會議上加息， 若經濟表現符合預期，加息是合适的 。另一委員Ramsden表示，英國經濟仍存在一定閑置産能，QE也有其局限性 ，在央行加息至更高水平前，不會削減QE規模 。

美聯儲委員哈克預期，今年仍將加息一次，料2018年加息叁次。美國總統特朗普表示，替換奧巴馬的醫改并沒有想象的那麽簡單。美元指數在93.50水平争持，上方阻力94.35、下方支持92.65。

澳洲9月Westpac領先指标月率為0.08%，前值-0.08%。澳元在0.7850水平争持，上方阻力0.7955，下方支持0.7745。

周二亞市早段，澳洲聯儲會議紀錄顯示，澳洲聯儲軟化了反對澳元走高的言辭，指國内物價壓力依然溫和，認為沒有必要跟随各大聯儲加息，澳元開市後受壓低走，跌至0.7840水平出現支持，并在該水平徘徊。有消息指，美國總統特朗普希望史丹福大學教授泰勒出任下一任美聯儲主席令市場意外，因之前傳聞的美聯儲主席人選中，泰勒的排名較為後，其他人選包括美聯儲理事鮑威爾、前美聯儲理事瓦爾許、耶倫以及白宮國家經濟委員會主任柯恩，加上美股上漲，美匯指數升至一周高位93.50水平交投，隔夜上漲0.25%。

歐市早段，歐元區9月CPI終值維持于1.5%不變，10月ZEW經濟景氣指數略不及預期，歐元兌美元溫和下挫約10點至一周新低1.1754;英國公布9月通脹數據，年率達到3%，表現均符合預期，觸及英國央行官方通脹目标波動區間的1%上限，但英鎊頹勢未見因此扭轉，英國央行行長卡尼預期，通脹將在10月份的3%上方見頂，消息減低11月加息機率。英鎊兌美元跌破1.3200重要支持，見3個交易日低點1.3188。

美市早段，美國9月進口物價指數月率0.7%，為2016年6月來最大月度漲幅。進口物價加速上行，將導緻輸入型通脹更快傳至美國國内，或刺激通脹回升。央丹福大學經濟學家泰勒或出任下屆聯儲局主席，令市場熱裂讨論，跟據泰勒所發明的「泰勒規則」，美聯儲最終應把利率加至5.74%，遠超當前1%至1.25%水平。美元及美債收益率受此刺激雙雙走高，利率期貨走勢反映市場預計美聯儲12月加息的機率高達93%。美匯指數觸及一周高位93.729，漲0.45%，收93.486。受美元走強影響，歐元兌美元跌至一周低點1.1736，跌0.47%，收報1.1766，從上月的兩年半高位至今已回落了3%，在下周四歐洲央行貨币政策會議前，市場對是否進一步抛售歐元表現謹慎。

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