美國家庭負債餘額已達13兆美元 尤其要提防次級車貸

隨著股市迭創高點，最新數據卻顯示美國家庭債務已經創下歷史新高。

紐約聯邦儲備銀行 (Fed) 週二表示，截至 9 月 30 日的第 3 季家庭債務總計達 13 兆美元，較上一季增長 0.9%，為家庭債務連續第 13 季增長（未經通貨膨脹調整）。

而在其中有一項消費者債務特別值得關注。

以下是紐約 Fed 美國家庭債務數據的重點

• 總體面：13 兆美元的家庭債務比 2008 年第 3 季高點高出 2800 億美元，比 2013 年第 2 季低點高出 16.2%。
• 抵押貸款餘額：仍然是家庭債務的最大部門，達 8.7 兆美元
• 抵押貸款拖欠率持續改善，拖欠 90 天以上抵押貸款違約率為 1.4%
• 學生貸款債務：1.4 兆美元，拖欠 90 天以上違約率 11.2%
• 信用卡餘額：增加 240 億美元
• 汽車貸款餘額：增加 240 億美元至 1.2 兆美元，連續 6 年增長，而 90 天以上的違約率上升至 4%
• 汽車貸款：拖欠率上升

根據紐約 Fed 的看法，值得關注的領域是向次級借款人提供汽車貸款拖欠率上揚。紐約 Fed 估計有 2300 萬消費者持有次級汽車貸款，這是以低於 620 的信用評分為基礎的計算。

大約 20% 的新車貸款發放給次級借款人。

《福布斯》專欄作家 Zack Friedman 表示，這些貸款不是傳統的銀行或信貸聯盟，而是汽車金融公司，如汽車經銷商。

雖然銀行和信貸聯盟通常為信用評分較高的消費者提供貸款，但次級貸款主要由汽車金融公司提供，這些公司總共擁有 70% 的市占率和 2000 億美元的貸款金額。

家庭債務的增長部分可以歸因於汽車貸款餘額的增長，至少部分是由於新增貸款而連續第 2 季增長。

值得注意的是，與非銀行貸款人相比，銀行和信貸聯盟貸款人之間的拖欠率存在差異。

傳統銀行 90 天以上的汽車貸款拖欠率為 4.4%，自金融危機以來持續改善中。

但是，非銀行貸款的汽車貸款已經是傳統銀行貸款的 2 倍多，約為 9.7%。

總計約有 4350 億美元的汽車貸款餘額為撥給信用評分低於 660 的消費者。

考慮到目前作為消費貸款的相對規模，汽車金融公司提供的次貸違規貸款在絕對基礎上不會對整體經濟造成足夠的影響。不過，次級汽車市場至少是近期觀察經濟景氣的重要指標。