【永豐期貨】台指選擇權盤前－外資大賣台股逾百億 壓低結算守季線

◆盤勢分析

期貨走勢

11 月台指期週三下跌 46 點至 10638 點。價差方面，台指期轉為正價差 7.35 點，電子期轉為正價差 0.09 點，金融期轉為正價差 1.39 點。現貨部分，三大法人賣超 151.41 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少 9597 口至 6833 口，其中外資多單減碼超過空單減碼，淨多單減少 6017 口至 38395 口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少 6915 口至 10699 口。

期貨行情走勢方面，週二美國三大指數下跌並留長下影線，標普與道瓊自 11/7 高點持續修正回落至月線附近，全球投資氣氛轉趨保守，週三亞洲股市全面疲軟，今早 11 月份台指期受日韓股市開低走低影響下跌 39 點開出，雖現貨開盤有逢低承接買盤進場拉抬，但連近期相對強勢的陸港股市今日也再度走弱，主控權再度落到空方使指數下行修正，終場台指期開低走低以 10638 結算。今日成交量增至 1268 億水準，指數下探至季線附近，短天期與月線呈彎頭向下，技術面不利多方上攻，不過就近一年來的結算狀況來看，共 5 次都是明顯壓低結算，除了去年 12 月結算後指數持續走軟 3~4 天才重啟漲勢，其餘 4 次均於三日內反彈上漲，若此次符合相同規律，台股有望於一週內獲得支撐並反彈上攻，加上指數已臨近 9 月密集整理區，行情有望於季線附近支撐止跌。

選擇權分析
 
從 12 月合約來看，選擇權成交量部分，買權集中在 10900 點，賣權集中在 10500 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 11000 點，賣權未平倉最大量集中在 10000 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.48 升至 1.71，主因為 11 月份選擇權平倉後，12 月份的賣權未平倉明顯高於買權，籌碼面顯示藉由賣 put 的投資人對市場 12 月仍傾向偏多預期。

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