【大行報告】交銀升歡聚時代目标價至113美元 維持買入

交銀國際研報稱，歡聚時代(YY-US)2017年第3季度總收入為31億元人民币，同比增48%，高于該行和市場預期28億人民币，受益于秀場直播和虎牙業務的強勁增長。經調整非GAAP淨收入為6.39億人民币，同比增47%, 超過市場預期5.49億元人民币17%。産品創新和内容板塊擴展拉動每月活躍用戶/付費用戶人數分别增至7300萬/630 萬。

當季的秀場直播收入為23億元人民币，同比增46%，主要受陪我，歡樂抓娃娃等新功能拉動用戶付費轉化，及歡樂鬥等對戰模式拉升平均用戶付費金額。虎牙收入為5.52億元人民币，同比增25% , 主要因付費用戶數增長和付費轉化增強拉動。該行將目标價由95美元上調至113美元，維持買入評級。

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