【富蘭克林華美投信】活愈久花愈多 聰明理財對抗長壽風險

全球退休浪潮襲來，亞洲開發銀行預估台灣在接下來的 15 年內，過去的人口紅利將變為負值，各界已開始警告退休金面臨的問題。從理財規劃的角度來看，長壽意味著風險，活得太久、儲蓄太少、退休太早、花得太快，都將為退休生活帶來亂流。富蘭克林華美投信投資研究部副總經理邱良弼於日前參加 2017 高齡國際趨勢論壇活動時表示，退休三層保障為社會保險、勞工退休金、個人儲蓄理財，前兩者僅能滿足日常需求與提供基本保障，要面對通膨、長壽風險，年金改革等變數，並提升退休安定感與生活品質，還是倚賴個人儲蓄理財。如何存，如何領，是財務規劃的重點，絕對能靠自己的力量及早準備。

準備退休金一定要存得聰明，新任諾貝爾經濟學獎得主塞勒（Richard Thaler）就建議把錢投入費用低廉的目標日期基金（Target Date Fund）。目標日期基金是退休制度較完善國家的主流商品，提供投資人一個長期規劃退休、持之以恆不間斷，並嚴格控管風險的投資標的。

隨著年紀增加，人的風險承擔能力會逐漸降低，基於長期持有需要，投資組合應隨著退休時點靠近，例如今年是 2017 年，無論計畫在 2027、2037、2047 年退休，都要視時點接近程度主動降低風險，才能守住自己的辛苦投資。

累積了足夠成果，要如何領更是關鍵，假設退休當年市場一片大好，資產當然跟著水漲船高，但若退休年正好遇到金融危機，準備好的資產豈不付諸流水。因此目標日期基金若搭配「按月領回」取代「一次買回」的類年金設計，不僅避開特定時點贖回的風險，盡可能通過市場震盪考驗，也能創造穩定的現金流。

邱良弼強調，只倚賴勞保退休金，對退休的保障有限；隨年紀增加，風險承受度將逐漸降低。一個恰當的退休準備投資，著重的不應該是能賺多少，而是可以降低多少資產風險。目標日期基金這樣的投資工具，就是希望在一定的風險接受度下，創造最大的資產成長。退休準備其實很簡單，設定好退休日期，選擇目標日期基金，加上永不間斷的堅持，將可望擁有一個璀璨的退休人生。

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