【大行報告】瑞銀升工行(01398-HK)目标價至7.2元 評級買入

瑞銀發表研究報告指，工商銀行(01398-HK)是今年其中一隻表現較佳的中國銀行業的H股，本年至今累升42%，而過去3個月亦升7.8%，部分由于南下資金投資所緻，而目前的市賬率估值約0.8倍，認為在高質銀行中可達高于一倍，故估值仍吸引及合理，故瑞銀仍然看好明年工行發展，提升目标價，由6.4元升至7.2元，評級「買入」。

報告指，相信去槓桿是政府長期的優先目标，因此在可見的將來的貨币政策是維持嚴謹，市場利率維持升勢，并對工行及其他有穩健存款的銀行有利，因他們面對的資金成本較低，同時能受益于其高質素資産的回報，不過若去槓桿力度加大，則對盈利構成下行風險。

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