【大行報告】大和升富力地産(02777-HK)評級至買入 目标價21.97元
鉅亨網新聞中心 2017-12-21 14:05
大和資本發表報告指,富力地産(02777-HK)近來股價下跌,回報與風險狀況改善,而且估值出現改善,富力股價下跌提供買入機會,其投資評級由「優于大市」升至「買入」,目标價為21.97元。
報告又指,今年富力合約銷售超過800億元人民币,而今年合約銷售并非來自一次性商業項目銷售,此舉确認了集團最終建立了能力提供持續物業銷售,同時保存了毛利率。大和料2017至19年富力毛利率超過30%,相信未來數年合約銷售保持增加。
大和繼續看好富力,尤其于土地收購及維持毛利率方面,但富力負債水平較高,不過大和相信随着富力合約銷售上升,市占率增加,以及于2015及16年所獲得的再融資其利率較低,相信富力高負債風險將下降。而富力于今年初收購萬達酒店項目價錢作價亦吸引。
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