【合庫投信】「合庫利變特別股」不畏股債利空，抗震力強

今年 2 月上旬，受到美國經濟數據優於預期，市場擔心美國將加速升息，加上美股年初至今漲幅已高，引發投資人獲利了結賣壓出籠，致使 2/2~2/8 美股 S&P 500 指數重挫 8.51%，連帶拖累 MSCI 世界指數下跌 7.55% 與 MSCI 新興市場指數下跌 6.84%，反觀與股債相關性低的「S&P 利變特別股收益指數」同期間僅微幅回檔 0.48%，絲毫不受太大影響，「合庫標普利變特別股收益指數基金」(本基金之配息來源可能為本金) 擬任經理人陳信嘉表示，特別股具高股利率優勢，股價波動小，且股息的發放也能合理預測，對於風險規避的股票投資人來說，是一種理想的固定收益投資工具。

展望後市，「合庫標普利變特別股收益指數基金」(本基金之配息來源可能為本金) 擬任經理人陳信嘉認為，美國銀行股 2018 年將受惠於景氣復甦以及對金融股特別有利的政策環境，若配合股市多頭走勢不變，預期金融股本益比還有上調空間，持續看好美國金融產業。

陳信嘉進一步指出，將於 3 月 12 日起熱烈募集之「合庫標普利變特別股收益指數基金」(本基金配息來源可能為本金) 是國內第一檔「利變特別股指數型」基金，採被動式管理策略，完全追蹤複製「S&P 利變特別股收益指數」表現。「S&P 利變特別股收益指數」自 2007 年 9 月 21 日即已成立，成立時間已超過十年以上，指數成份股皆為可變動利率的利變型特別股，其中近九成為金融業利變特別股，統計 2015 年 12 月中美國啟動升息至今，「S&P 利變特別股收益指數」累計上漲達 15.61%，優於美林固定利率特別股核心指數的 12.14%，利變特別股是美國進入升息循環後，股債資產以外的最佳選擇。

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