【大行報告】大摩予聯通(00762-HK)減持評級 目标價9.6元

大摩發表報告指，聯通(00762-HK)收入與盈利于首兩個月轉好，但管理層預期受減費政策影響ARPU將會較低，以緻全年服務收入目标2,600億元人民币有下行風險，全年稅前盈利目标保守地設于87.7億元人民币，較券商預期低25%。該行予聯通「減持」評級，目标價9.6元。

該行又指，公司去年資本開支較預期低，今年公司調高資本開支預期至不高于500億元人民币，以支持2I2C戰略目标。此外，目前4G的利用率由去年的15%升至57%，故公司的資本開支主要用于在特定地區改善效率，該行預期2019年將推出5G牌照，重申公司會是同業中較快地推5G服務。

截至發稿，聯通升1.89%，報9.72元，成交2664.53萬股，涉資2.6億元。

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