【大行報告】交銀：維持騰訊（00700-HK）買入評級

交銀國際發布互聯網行業研報指，2017 年爆款遊戲帶動市場增長，前十大手遊有 9 款來自騰訊/網易，占市場的 48%：前十大手遊中，iOS 用戶消費能力仍然較強，但安卓用戶付費能力正提高，該行認為未來仍有上升空間。

從遊戲 IP 來看，騰訊的領先遊戲主要以自研+代理經典 IP 為主，而網易主要集中在自研 IP 貢獻收入最多，代理遊戲表現有所落後。

交銀預計經典 IP、多樣化及 PC 遊戲手遊化，將繼續帶動 2018 年手遊市場約 30%增長，騰訊新遊戲均是增量，該行看好騰訊手遊表現。

此外，騰訊將於3月21日發佈2017年4季度業績，預計收入增56%，淨利率環比降3個點，或低于市場預期，該行維持騰訊買入評級。

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