【大行報告】瑞信降潤電(00836-HK)目标價至14元 評級中性

瑞信發表報告指，華潤電力(00836-HK)去年純利按年跌40%至46億元，大緻符合市場及該行預期。全年派息87.5仙，亦符公司指引。此外，公司管理層料預計，今年每單位燃料成本跌5%至8%，略勝瑞信預估跌5%；今年直售電比例料擴大至57.5%，按年擴大20個百分點，雖然折扣率或減少，但遜該行預期。

該行輕微削減潤電今明兩年股盈預測1%至2%，以反映直售電比例擴大，目标價由14.1元略降至14元，維持「中性」評級。瑞信料煤價走低屬行業短期利好因素，較偏好估值相對便宜公司，因風險回報較佳，如大唐發電(00991-HK)及華電國際(01071-HK)。

截至發稿，華潤電力升1.14%，報14.22元，成交609.82萬股，涉資8615.93萬元。

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