【大行報告】野村升恆大(03333-HK)目標價至36.6元 評級買入

野村將中國恆大(03333-HK)目標價由32.55元升至36.6元，反映近期收購土地，但下調2018-19年核心盈測29%及33%，因須與戰略投資者分享利潤。另外，認為集團計劃重組回歸A股方案可能成為潛在催化劑，維持「買入」評級。

該行又指，集團承諾未來3年純利分别為500億元、550億元及600億元人民幣，基於其土地價格具競争力，管理層有信心2018-20年毛利率可達35%，淨利潤率介乎13%至15%。

截至發稿，中國恆大跌2.63%，報24.05元，成交786.74萬股，涉資1.9億元。

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