亞泥上半年獲利可望優預期 全年力拚倍增
鉅亨網記者楊伶雯 台北 2018-07-25 11:16
亞泥 (1102-TW) 6 月營收 75.5 億元,年增 41.61%,月減 1.93%,累計上半年營收 390.1 億元,年增 35.4%,表現優於預期,法人看好上半年獲利表現,雖然 7 月營收恐受大陸降雨影響水泥需求而下滑,但本業在國內及大陸營運大幅成長,轉投資事業也獲利,法人估今年獲利有機會超過百億元,力拚倍增成長,創歷史新高,外資連買 2 天,今 (25) 日股價攀上 2014 年 9 月來近 4 年高點。
亞泥今年第 1 季合併營收 165.73 億元,年增 32%,合併稅後淨利 24.15 億元,年增 1557%,歸屬本公司業主稅後純益為 18.97 億元,每股純益 0.6 元,為近 7 年同期新高;今年第 1 季大陸水泥平均售價較去年同期高,亞泥中國首季獲利較去年同期大幅成長,後勢將持續看漲。
法人指出,亞泥 4、5 月營收持續刷新紀錄,6 月雖然進入大陸雨季,影響工程開工,但受惠於錯峰生產政策的執行,水泥價格下滑並不多,仍持穩在旺季高檔水準,亞泥第 2 季營收 224.35 億元,季增 35%,法人推估,單季獲利將優於首季,上半年業績有機會超越去年全年。
法人認為在大陸水泥價格持穩,庫存健康,加上煤價微幅修正成本下降等因素下,預估亞泥第 2 季噸毛利季增 2 成,水泥業務營業利益季增 85%,年增 2.9 倍,下半年噸毛利維持強勁,第 4 季可望受惠季節性需求,進一步推升全年水泥業務營業利益年增 130%;統計目前法人對亞泥今年每股純益預估為 2.7-3.46 元間,有機會力拚較去年每股純益 1.74 元倍增並創歷史新高。
不過,大陸雨季將對第 3 季營運造成一些影響,法人指出,大陸第 2 季水泥均價每公噸人民幣 428 元,年增 22%,水泥價格 6 月稍微走弱,且受各區域降雨影響,庫存略回升,展望第 3 季,7 月降雨影響將造成水泥需求減弱,預期亞泥銷量減少,庫容比稍回升到 58.4%,給予水泥價格壓力,預期營收與獲利將受淡季影響稍有下滑。
統計外資連續兩天買超亞泥,昨日買超 4021 張,投信及自營商也同步買超,合計三大法人買超 5531 張,也是連續兩天買超,今日 39.65 元小開低後翻紅,一度拉升到 40.4 元,寫下近 4 年高價,盤中守在 40 元價位之上。
若投資人看好其後市,有意透過認購權證,以較低廉的成本參與布局,可選擇到期天數 90 天以上,在外流通比例小於 80%,價內外 15% 的標的,例如:亞泥宏遠 7B 購 01 (079239-TW)、亞泥日盛 7B 購 01 (079594-TW)、亞泥群益 81 購 01 (083283-TW) 等。
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