獲利和用戶大減 棋牌遊戲商Microbeam擬港股上市估值堪憂
鉅亨網新聞中心 2018-08-09 10:35
經營掌心遊平台和人民棋牌平台 2 家線上棋牌遊戲平台公司 Microbeam 向港交所遞件申請上市,惟該公司今年獲利和用戶雙雙大幅下滑,估值空間堪憂。
Microbeam 於 2017 年 12 月 6 日,在開曼群島註冊成立一家獲豁免有限公司,目前已經成為集團控股公司,總部位於上海,目前根據合約安排通過經營實體在中國開展幾乎全部業務及經營。
從股權結構上來看,公司由 Iluvatar BVI、Hua Xing Wealth BVI、King of Glory BVI、Golden Dolphin BVI,Zigzag Games BVI 及 Quatum Internet BVI 分別持有 50.77%、23.08%、7.15%、 7.12%、7.7% 及 4.18%。
招股書顯示,Microbeam 是中國綜合線上棋牌遊戲開發商,發行商和運營商,同時專注於手機及 PC 遊戲並擁有當地語系化遊戲開發能力。公司不僅為玩家社區創建社交平台,還專為線上棋牌遊戲競技打造智力運動競技平台。Microbeam 的遊戲覆蓋中國 19 個省份及自治區以及 84 個地級市。
根據艾瑞諮詢資料,按 2017 年 Microbeam 於中國的收益計,公司名列前六大本地化在線棋牌遊戲公司。
截至 2017 年 12 月 31 日 3 個年度,Microbeam 業務保持增長,2015 年、2016 年及 2017 年以及截至 2017 年及 2018 年 4 月 30 日前 4 個月,公司的收益分別約為人民幣 12550 萬元、20270 萬元、24680 萬元、9150 萬元及 5930 萬元。同期,獲利利分別為人民幣 7420 萬元、11620 萬元、12940 萬元、5560 萬元及 2220 萬元。
對比 2017 年 4 月 30 日前 4 個月以及 2018 年 4 月 30 日前 4 個月業績情況,收益減少約人民幣 3220 萬元,年減 35.2%,獲利減少約人民幣 3340 萬元,年減 60%。
收益和淨利的減少伴隨著的是使用者流失,招股書顯示,Microbeam 正在遭遇嚴重的用戶流失危機。截至 2018 年前 4 個月,掌心遊平台的平均月活躍量稍有增長,與 2017 年前 4 個月年增 16.1%,而人民棋牌平台月活躍量則年減 51.5%,用戶流失超過一半。
Microbeam 的遊戲營收主要來自銷售遊戲裡的虛擬物品,如虛擬代幣、房卡等,用戶大幅流失必然造成收益的減少。根據招股書,2018 年前 4 個月來自人民棋牌平台的收益年減 62.2%,僅為人民幣 976 萬元。
在支付方面,Microbeam 似乎也存在壓力,招股書指出,公司利用協力廠商線上支付管道 (如支付寶、微信支付、蘋果支付、易寶支付及其它線上支付服務) 以方便玩家購買虛擬代幣、房卡和其它虛擬物品,面臨與該協力廠商線上支付管道相關的各種風險及不確定。
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