阿里巴巴財報看點太多 分析師認為絕佳買入的機會可能來臨

阿里巴巴將於美國時間週四 (23 日) 盤前發布最新財報，華爾街預估每股純益為 1.2 美元，營收 118 億美元。但因中美貿易摩擦升級，分析師表示，若財報低於預期或出現任何利空消息，股價將可能跌至 150 美元左右，絕佳買入的機會可能來臨。

阿里巴巴 (BABA-US) 股價已從 6 月 14 日 210.86 美元高點下滑超過 16%，昨日下跌 0.039%，來到每股 177.85 美元。

全球最大的公司之一、中國電商霸主阿里巴巴市值接近 5000 億美元，在中國成立以來已超過 19 年，全球業務五花八門，舉凡商務、銷售、線上購物、支付平台等金融業務、外送、未來實體店甚至雲端運算，阿里巴巴皆有涉略。

阿里巴巴目標放在中國中產階級的成長，憑藉中國廣大的消費群占據市場主導地位，該公司未來焦點放在迅速增長的中國本地服務市場，目前積極投資，嘗試開拓零售體驗領域並從中獲利，包括外賣和實體商店，以整合線上與線下業務。

FactSet 預估阿里巴巴截至 6 月底的第一季財報：

• 獲利預期：每股純益為 1.2 美元，高於去年同期 1.17 美元
• 營收預期：118 億美元，年增 61%
• 股價：買入評級，目標平均價為 234.62 美元

據彭博社分析師估計，第二季財報營收成長 61% 至 118 億美元，SWS Research 分析師 Mae Huang 在發布的報告中指出，阿里巴巴正著手建立一個更強大的生態系統，以阿里巴巴旗下企業「餓了麼」作為一項戰略資產，擴大其線下零售業務並涉及快速變化的線上消費市場。

eMarketer 預測分析師 Cindy Liu 表示：「阿里巴巴完全依賴數據，該公司擁有充足的消費者數據。目前所有平台的消費者參與度皆提高，不僅豐富客戶體驗，還讓其廣告技術更趨近個人化。」

分析師預計，線上外賣及生活服務平台「餓了麼」納入阿里巴巴的核心業務後，阿里巴巴長期利潤水平看俏。其主要業務包括線上購物平台淘寶和天貓，占據該集團主要營收約 85%。

7 月底「餓了麼」搶當外賣一哥，宣告第三季將投入 30 億人民幣提供用戶補貼與市場行銷上，與美團展開廝殺，擴大市場規模並搶奪外賣市占過半。

BK Asset 資產管理外匯策略總經理 Boris Schlossberg 表示，該公司將從其核心電子商務中獲得的利潤，能產生出色的業績，預料營收年增 61%，而且過去 4 年自由現金流提高 400% 以上。

Marketview 預測，阿里巴巴將佔據中國零售電子商務最大市占率，達 58%，其次是京東佔 16%。

阿里巴巴最新財報法說會上，除了零售業績之外，其他可能的關注焦點還有：中美互祭關稅的影響；與福特旗下公司 Autonomic Partners 發展聯網汽車等雲端業務表現、未來發展願景；與星巴克合作後，阿里旗下的盒馬鮮生 (Hema) 業務表現；與世界杯合作帶來實質影響等。

Schlossberg 還提到，由於中美摩擦升級，該公司股票已跌破每股 200 美元的關口，若有任何利空消息出現，將可能跌至 150 美元，為 3-5 年的投資者提供絕佳買入的機會。

目前華爾街看好阿里巴巴後市。根據 Marketview 的數據，在 FactSet 追蹤的 39 位分析師中，有 39 位將其評為買入。目標平均價為 234.62 美元，比目前股價高出 36%。