微星登電競龍頭 GPU新品加溫 股價填息完封

微星 (2377-TW) 有望受惠輝達新繪圖晶片上市，挹注年底營運，法人認為，年底換卡及換機潮將推升微星營收走高，維持買進評等及目標價 138 元，不過歐系法人認為，新顯卡的高 ASP 及毛利，將對庫存造成壓力，調降微星目標價為 86 元。微星今日股價最高來到 100 元，兩個交易日即順利填息。

輝達 NVIDIA 新繪圖晶片有望於 9 月底販售，法人報告指出，雖然微星 7 至 8 月仍須消化庫存，加上市場買氣觀望，預估營收表現仍持平，不過 9 至 10 月新顯卡推出後將為市場掀起換機潮，有望推升營收走高，加上微星仍是美國媒體評比電競筆電第 1 名，維持買進評等及目標價 138 元。

不過，歐系法人認為，新顯卡上市，雖有高產品單價跟毛利率優勢，但恐對微星既有通路庫存造成壓力，預期新品對微星電競筆電出貨動能有正面助益，帶旺 2019 年營運，但毛利率恐相對有壓，調降微星目標價為 86 元。