【大行報告】交銀國際：京能清潔能源(00579-HK)成長能力增強 籲買入

交銀國際發表報告指，京能清潔能源(00579-HK)上半年實現營業收入80.36億元人民幣，同比增長17.2%，歸屬母公司股東淨利潤12.16億元人民幣，同比增長15.7%。上半年收入和淨利潤都超出市場普遍預期，主要因為燃氣發電業務收入、風電和光伏發電的平均電價等都好於市場普遍預期。

上半年公司燃氣發電分部的售電收入恢復增長，增幅14.8%，擺脫了2017年售電收入下降的頹勢。該行估算上半年公司風電和光伏平均上網電價同比提高3.4%和1.8%，說明公司今年市場化交易電量的價格折讓減少，好於主要可比新能源公司。

報告指出，公司開拓北京以外燃氣發電市場的時機已到，公司燃氣發電裝機規模將恢復持續增長能力。同時公司在光伏發電領域的投資將快速增加，投資擴張能力明顯好於主要可比新能源公司。

該行調低目標價至2.05港元(原2.14港元)。鑒於公司較低的股價以及持續成長能力的恢復，上調評級至買入。

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