【大行報告】交銀：東航(00670-HK)業績勝預期 目標價上調至5.5港元

交銀國際發表研究報告表示，中國東方航空(00670-HK)上半年淨利潤為22.79億元(人民幣，下同)。在可比基礎上，盈利同比下降11.9%。業績優於預測的11.77億元，主要原因是運營成本較低、外匯損失較少以及營業外收入較高。

報告稱，客運收益率雖然上升，但仍低於該行的預測，導致收入低於預期。此外，中日和中韓航線是國際客運收益率高於同業的主因。東航預測下半年可用座公里同比增長8%，全年僅同比增長8.9%。雖然收緊運力增長有助支撐收益率表現，但鑒於同業的運力增長強勁，該行擔心東航市場份額下滑。

交銀調整18-20年盈利預測，併將目標價從5.35港元上調至5.50港元，基於19年預測每股賬面值的1.1倍。維持中性評級。

更多精彩內容
請登陸財華智庫網 (http://www.finet.com.cn)
財華香港網 (http://www.finet.hk)或
現代電視 (http://www.fintv.com)