【大行報告】中泰證券：中國巨石(600176-CN)產品結構優化

中泰證券發表研報指，中國巨石(600176-CN)發佈2018年三季報，實現營收76.29億元，同比增長18.5%;歸母淨利19.12億元，同比增長23.3%;扣非後歸母淨利為19.17億元，同比增長26.21%。分季度來看，2018Q3營收為26.11億元，同比增速為10.56%，歸母淨利為6.45億元，同比增長18.35%。

研報指出，今年以來風電、熱塑以及建築建材等下遊市場回暖，玻纖行業供需關係好轉，年初部分產品出現結構性、區域性、季節性供不應求。於銷量及價格方面，呈現量價齊升態勢，促進公司營收穩步提升。值得強調的是，公司近年來已經對產品結構進行不斷優化，智能製造產線的點火投產進一步奠定了巨石產能結構引領全球的地位。

中泰預計公司2018-2019年實現歸母淨利27.05和32.74億元，當前股價對應PE分别為12和10倍;維持增持評級。