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美股

深耕三年之後 摩根士丹利終於拿下Uber IPO超級大單

華爾街見聞 2018-12-12 15:33


預計是明年全球最大 IPO——Uber (Uber)「名花有主」了;摩根士丹利「不屈不撓」的巨大投入終於有回報。

彭博社報導今天報導,估值高達 1200 億美元的打車應用 Uber,選擇摩根士丹利作為其明年 IPO 承銷商。高盛也可能在當中分得一杯羹。


按慣例,承銷商可以收取 IPO 發行所得總收益的 3%-5%,但特別大型的 IPO 項目也會下調收費比例。

報導稱,摩根士丹利之所以能下這單 IPO,可能是因為它幫助 Uber 承銷首批高收益債券和獲取高利率貸款,這對前者構成不小風險。

2016 年 7 月,Uber 完成了首次槓桿貸款,融資金額為 11.5 億美元。這是摩根士丹利為首的銀行團首次安排 Uber 試水垃圾債市場。但是這次嘗試並不順利,監管機構起初並不願意批准這筆交易,因為它違背金融危機之後制定的槓桿貸款指導方案的要求。

不過,摩根士丹利依舊「不屈不撓」。

今年 3 月,Uber 以公司史上第二高的殖利率,完成了貸款交易,獲得 15 億美元融資。而摩根士丹利充當了這次交易的顧問。

今年 10 月,Uber 通過銷售垃圾債券融資 20 億美元。在摩根士丹利推動下,Uber 通過銷售 8 年期、8% 利息的債券融資了 15 億美元,然後又通過銷售 5 年期、7.5% 利息的債券融資了 5 億美元。

如果摩根士丹利順利拿下這單 IPO,為 2019 年奠定了極佳的開局。根據彭博的數據,2018 年初至今美國交易所 IPO 項目中,高盛排名第一,共計 34 億美元交易;摩根士丹利緊隨其後,瑞信第三。

不過,2019 年要上市的科技巨頭不在少數,明年或將成為 IPO 創紀錄的一年,各大投行的爭奪才剛剛開始。除了 Uber 和 Lyft,Airbnb、Pinterest、Sack 以及數據挖掘公司 PalantirTechnologies Inc. 都曾表示,它們可能正在為即將到來的 IPO 做準備。

此前,據美國多家媒體報導,Uber 已於 12 月 5 日秘密提交 IPO 申請,準備於 2019 年第一季上市交易。同日,其競爭對手——Lyft(美國第二大網約車公司)也遞交 IPO 申請,啟動上市程序。

據 CNBC 報導稱,Lyft 計劃在 2019 年 3 月或 4 月上市,估值在 180 億美元到 300 億美元之間,負責 IPO 的機構為摩根大通、瑞士信貸以及傑富瑞。

秘密上市是指美國 2012 年通過的《喬布斯法案(Jobs Act)》中,允許年收入 10 億美元以下的公司秘密提交招股書,直到上市前一個月前後才公開。

Uber 目前還處在虧損之中,11 月 14 日公布的財報顯示,其第三季調整後的凈虧損為 9.39 億美元(約 65 億人民幣),交易金額達到了 127 億美元,營收為了 29.5 億美元,但其營收的年增率增長率在放緩。

Uber 正在快速拓寬其經營範圍,包括打造一家世界級的食品配送公司,建立物流業務,投資自動駕駛和電動自行車等等。


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