地產股爆發領跑大盤 政策利好刺激下如何選擇標的？

金融界網站訊 12月1日，在人民幣加入SDR的確定訊息傳來后，A股全天走勢震盪。午后房地產板塊的強勢崛起，成為今天的一道亮麗風景。截至收盤，滬指報3456.31點，漲0.32%；創業板指報2655.34點，跌0.65%。房地產板塊整體漲幅達4.96%，榮盛發展、金融街、萬科A、保利地產等10股漲停。

北師大房地產研究中心主任董藩在接受金融界網站記者采訪時表示，房地產股今天的暴漲可能是由於以下幾個方面的原因推動：

第一，1-10月份的數據都出來了，今年無論是成交的面積還是數額，可能會創歷史高峰，盡管企業都過得非常艱難，但因為盤子大了，這些數據和歷史數據比較仍然顯得是有進步的，所以鼓舞了市場。過去我們認為房地產市場是非常糟糕的，但從數據上來看沒有那么糟，所以喚起了市場信心。

第二，11月10號中央財經領導小組會議上，總書記專門談了房地產的問題，談了“救市”的問題。這個對后邊的政策的出臺是有重要的信號意義的，從那個時候開始，中央各部委和地方都在研究怎么出臺政策，促進存量的消化和交易的提升，這些政策馬上就會出臺。這就說明從政策上來看，會進一步支援房地產的發展，有可能后邊會有好的市場改善的傾向。

第三，是住房公積金政策的調整，對促進市場的恢復還是有利的。近日，13 年來從未調整過的《住房公積金管理條例》迎來了實施后的第二次修訂。根據國務院法制辦公布的《條例》修訂送審稿，我國擬在保證住房公積金擷取和貸款的前提下，允許將住房公積金用於購買地方政府債券、政策性金融債、住房公積金個人住房貸款支援證券等高信用等級固定收益類產品。盡管仍然處在征求意見稿的階段，但是這些政策對房地產表現出明顯的支援，無論是購買還是投融資活動都是有幫助的。

第四，龍頭企業的數據已經陸續出來了，完成年初預定的企業經營指標，大部分企業還是沒有問題。

董藩表示，從資本市場來看房地產股還是有魅力的。而房地產股票占據份額比較大，當它的交易量明顯上升時，整個大盤也會變得好看。

長江證券地產行業分析師劉俊在研報中指出，在地產去庫存背景下積極的政策預期下，看好本周房地產跑贏大盤。投資機會上，他指出，雖然龍頭公司的防御性優勢仍然明顯，但如果要追求估值彈性，則市場重心仍集中在中小個股。建議重點關注基本面扎實、有轉型預期、安全邊際較高的個股。重點推薦福星股份、香江控股，建議關注北辰實業、保利地產。

平安證券分析師王琳建議投資者關注具有業績保障及轉型后治理結構明顯改善的個股，如華業資本、空港股份和國興地產；國企改革及京津冀主題的投資機會，如魯商置業、深振業、華夏並福等，同時可關注小市值潛在的轉型個股粵宏遠 A、榮豐控股等。

不過，北京大學金融與證券研究中心主任曹鳳岐此前對金融界網站表示，過去中國經濟的發展，相當部分是賣土地、修房子得到的，但是現在這個時代已經過去了，不能指望樓市；現在房地產市場分化嚴重，面臨的問題比股市還要大。

多家券商研報也指出，目前房地產行業投資仍低迷，在明年一至二季度筑底回穩將是大概率事件，但反彈的可能性不大。因此，投資房地產市場的投資者需要謹慎選擇標的。