【日盛投顧】盤前分析

◆盤勢分析

1. 由於美國總統川普揚言對中加徵關稅，周一恐慌指數 VIX 狂飆，一度漲逾 44%，創逾一年來最大漲幅，道瓊指數早盤狂殺近 500 點。惟中國仍將於周四赴美談判，隨著貿易談判希望不滅下，美股豬羊變色，收復部分失地，美股三大指數最終呈現小跌，道瓊下跌 0.25%、S&P 500 下跌 0.45%、NASDAQ 下跌 0.50%，惟 SOX 最終仍然重挫 1.72%。美股早盤消化賣壓後，隨即收長下影線，仍然維持強勢整理格局，本星期下半周中美貿易談判仍是關鍵。

2. 美國總統川普於推特下令 5/10 起將提高中國關稅影響，周一全球股市全面下挫，亞洲股市首當其衝，陸港股全面重挫，台股沒有置身事外，周一呈現開低走低，各類股皆呈現下跌，終場指數下跌 199.18 點，跌幅 1.80%，收在 10897.12，成交金額增加至 1383.02 億元。

3. 觀察台股技術面，周一開低走低、帶量收長黑 K 棒，指數跌破短天期均線支撐，並且跌破 4 月底最後三個交易日連續收腳的區域，加權指數在上周五創下波段新高後，周一隨即以長黑 K 棒跌破重要支撐，指數在 11000 附近的均線與型態壓力漸漸沈重，即便周二反彈，預估在 11000 附近即有壓力。由於台股上檔壓力沈重，量能亦明顯不足，近期最好狀況將是於 10900 附近區間整理，操作上宜採個別族群、個股因應、區間操作。觀察台股籌碼面，外資 - 139.56 億元、投信 - 5.60 億元、自營商 + 2.03 億元，三大法人合計賣超 143.13 億元。

4. 在櫃檯市場部份，4 月底已經領先集中市場出現重挫，率先跌破 20 日均線，並且開始回測 60 日均線，櫃檯指數技術型態呈現短頭成型狀況，上檔壓力沈重，主要權值股 3105 穩懋、5347 世界先進、6488 環球晶持續呈現弱勢，預料櫃檯市場近期或將持續呈現整理，短線多空關鍵宜觀察 60 日均線支撐。

5. 觀察台股盤面結構，電子 - 2.26%、金融 - 1.28%、非金電 - 1.24%、櫃檯市場 - 1.93%，各區塊均呈現下跌，盤面僅能呈現個別族群、個股表現，操作上亦僅能以區間因應。電子股聚焦於短線稍有回檔，但多頭架構沒有破壞且部份個股仍然強勢的網通、IC 設計、連接線器、PCB、散熱、光學；近期表現亮眼的金融股，亦難敵指數的回檔，周一亦下跌 1.28%，惟表現已經是相對抗跌，先前強勢股適度回檔後，或有機會成為資金暫時避風港；至於非金電，上周非金電指數創波段高點後，周一亦隨著大盤回檔，惟表現相對抗跌，本波段非金電攻擊主軸水泥、塑膠一線股、製鞋、保健食品，在經過適度整理後，仍有再攻機會，操作上或可留意。

6. 在電子股部份，周一權值股皆跌破短期均線支撐，櫃檯指數亦回測 60 日均線支撐，整體電子股整理時間恐將拉長，操作上宜採個別族群、個股因應、區間操作，聚焦於多頭架構沒有破壞且部份個股仍然強勢的網通、IC 設計、連接線器、PCB、散熱、光學，網通指標股 6143 振曜、3704 合勤控，操作上留意 2345 智邦、3380 明泰、6285 啟碁；IC 設計指標股 2379 瑞昱、3454 晶睿，操作上留意 2454 聯發科、3034 聯詠；連接線器指標股 3023 信邦，操作上留意 5457 宣德、6290 良維；PCB 指標股 8039 台虹、6274 台燿，操作上留意 4927 泰鼎 - KY、4958 臻鼎、6213 聯茂、6552 易華電；散熱指標股 3017 奇鋐，操作上留意 6230 超眾、3324 雙鴻；光學指標股 3008 大立光，操作上留意 3504 揚明光。

7. 在金融股部份，周一佔大盤成交比重 6.09%，隨著大盤下跌 1.28%，惟表現已經是相對抗跌，先前強勢股適度回檔後，或有機會成為資金暫時避風港，強勢股回檔幅度較小者較值得留意，例如 2886 兆豐金、2884 玉山金、2880 華南金。不過，整體金融股能否成為盤面最主軸的攻擊架構，仍然有賴權值股 2881 富邦金、2882 國泰金能否擺脫弱勢整理格局。

8. 至於非金電，4 月底上攻主軸水泥、塑膠一線、製鞋，周一稍有回檔，惟無礙於短多格局的延續，水泥指標股 1101 台泥；塑膠一線股留意 1301 台塑；製鞋股以 9910 豐泰最具指標。此外，生技股以保健食品較值得留意，指標股 4175 杏一、6472 保瑞、8436 大江，操作上留意 1707 葡萄王。

9. 中國人行周一於開盤前宣佈定向降準，釋放資金達人民幣 2800 億元，預計 5/15 生效，並要求全部用於民營企業與小微企業貸款。本次定向降準是人行本來就會實行的政策，只是在時間上明顯提前，主要針對川普提高關稅而來，預料對於短期中國股市的影響仍是中美貿易戰的發展，人行貨幣政策短期影響不大。