美中貿易戰擴大成科技角力 外銀示警:台恐難嚐到轉單甜頭
鉅亨網記者郭幸宜 台北 2019-05-29 12:49
美中貿易戰擴大成科技角力,星展集團最新研究報告指出,科技戰將衝擊台灣與南韓的電子供應鏈,但因台灣與中國產業產品重疊性不高,加上台灣供應鏈訂單主要來自中國市場,比起南韓缺乏多元性,兩大因素影響下,這波貿易戰台灣恐難嚐到轉單效應甜頭,受傷程度恐比南韓嚴重。
星展集團研究部資深經濟學家馬鐵英指出,在商品替代與供應鏈多元化部分,南韓都比台灣具備優勢,在產品替代部分,華為 Android 遭禁後,用戶可能轉向三星;而供應鏈部分,三星對外投資分散在各大市場,反觀台灣對外投資,有 40% 主要在中國,對台灣而言貿易戰衝擊相對較大。
美中貿易戰升級為科技戰,從 5 月初的關稅威脅後,美國商務部也將華為列為貿易黑名單中,儘管最後仍給予 90 日的緩衝期,但事實上美國可能擴大貿易黑名單,從華為延伸到其他生產先進技術產品的中國企業,讓貿易談判持續陷入僵局。
供應鏈影響:台廠供應鏈中國市場比重高於南韓
馬鐵英表示,這波科技戰對相關電子供應鏈影響甚鉅,尤其台、韓又是中國電機相關設備最大供應來源,其中台灣供應占比 22%、南韓也有 19% 的比重;在華為供應商部分,目前華為 92 家核心供應商中有 10 家為台系廠商,南韓僅 2 家企業是華為供應商。
馬鐵英分析,美國對中國的貿易禁令衍生的轉單效應,表面上看似可以為台灣、南韓創造機會,但目前的積體電路設計與 IT 軟體主要仍由美國主導,在美國積極切斷對中國科技業的技術供應,恐衝擊與中國有業務來往的台、韓半導體產業。
產品替代:華為用戶可望改用三星產品
馬鐵英指出, 美國技術保護主義衝擊中國科技業,預期消費者將轉向其他國家品牌取代中國科技商品,而目前全球第一大智慧型手機供應商為南韓的三星,市占綠 21%,華為則以市占率 15% 位居第二,以此推估,當華為 Android 系統遭禁,消費者可能轉向購買三星產品。
馬鐵英補充說明,華為目前是全球電信基礎設施市場龍頭,市占率高達 28%,相較之下,三星在電信設施市占率僅 3%,這波抵制華為的科技戰,也可能讓三星帶來發展新契機。
馬鐵英指出,南韓與中國在產業、產品重疊性較高,替代效應較為明顯,在前幾輪的美中貿易戰,南韓可能已經從中國產品的替代效應中受惠,觀察美國進口市場,去年 6 月到今年 3 月,中國產品的占比下滑 6 個百分點,南韓產品占比上升 0.4 個百分點,至於台灣產品占比僅小幅上升 0.2 個百分點。
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