三大因素 外資再喊買南亞科 目標價上看95元

美系外資最新出具報告，看好南亞科 (2408-TW) 出貨動能，第 3 季位元銷售量季增幅上看 3 成，再者採用 20 奈米製程，成本也管控得宜，第三是獲利動能轉佳，三大因素推升下，重申南亞科「買進」評等，目標價由 80 元上調至 95 元。

外資認為，即便 DRAM 大廠三星目前 DRAM 晶片庫存水位仍相當高，但庫存多為伺服器 DRAM，讓南亞科有機會投入其他包括消費性電子、車用或 PC DRAM 領域，另一方面，三星縮減資本支出，晶片庫存水位快速降低，對南亞科營運有利。

由於 DRAM 供需逐步平穩，南亞科 9 月初時，上調本季位元銷售量季增幅度，由 14-16% 上調至逾 25%。不過，外資指出，從通路消息來看，在中國市場新筆電與智慧型手機訂單動能強勁下，南亞科第 3 季位元銷售量表現可望更強勁，季增幅上看 3 成。

外資看好，南亞科今年下半年在新訂單增加下，位元銷售量成長動能強勁，庫存也可望在第 4 季末回歸合理水位，樂觀看待明年銷售表現。