可成Q3毛利率低於預期 外資保守看Q4

外資出具報告指出，可成 (2474-TW) 第 3 季營收 278 億元，優於市場預期，但毛利率僅 23.1%，低於市場預期約 11 個百分點，儘管 iPhone 11 銷售優預期，但因規格變化有限，定價及毛利率恐持續受壓至今年底，因此外資保守看可成第 4 季，預計需等到明年新 iPhone 問世後，才會有所改善。 

外資指出，雖然 9 月營收創下今年營收高峰，但毛利率回復仍相當有限，主要因激烈競爭帶來的價格壓力，營益率也同步受壓，第 3 季雖較第 2 季回升，但也僅為 16%，低於市場預期 9 個百分比。

外資表示，可成第 4 季受惠 iPhone 11 持續熱銷，但價格仍持續受壓，預估營收達 276 億元，毛利率及營益率分別為 32%、22%。

不過，外資認為，若可成第 4 季的毛利率優於預期，可望維持至 2020 年下半年，加上新 iPhone 機殼的銷售單價可望年增 10%，有助提高獲利能力。