投資蘋概股再添新商品 大蘋果指數反向型ETN問市

指數型商品再添生力軍，台灣指數公司本周一口氣發布三檔指數型商品，包括「特選大蘋果報酬正向兩倍指數」、「特選大蘋果報酬反向一倍指數」以及「智慧投資多因子 30 指數」盤中指數，每 5 秒計算發布一次。

「特選大蘋果報酬正向兩倍及反向一倍指數」是以「特選大蘋果報酬指數」每日正向與反向倍數報酬率計算，但要注意的是，該指數商品追求的正向與反向倍數報酬率僅限單日，超過一日將因複利影響投報率，建議以短期操作為佳，不宜長期持有。

台灣指數公司表示，「特選大蘋果報酬指數」是以蘋果公司每年最新的國內供應商為母體的主題型指數，表彰台股大型蘋果電子供應鏈公司投資績效表現。

該指數商品今年 4 月 18 日上市以其為標的指數 ETN，據統計，該 ETN 至今年 11 月底日平均成交金額達 646.8 萬元，名列前茅，在指數主題明確、績效表現優異下，市場反應熱絡。

另外，「智慧投資多因子 30 指數」即時指數是以財務指標、股價動能與市值作為篩選標準，再利用低波動、價值以及品質等投資因子設算分數，挑選投資因子綜合分數最高的股票，運用計量方法建構多因子投資組合模型，期能有效分散傳統單因子投資組合風險，長期而言，可望有穩定的超額報酬。

台灣指數公司表示，「智慧投資多因子 30 指數」除可連結發行 ETF、ETN、指數基金、權證商品與店頭商品外，也可運用避險策略，例如結合台股期貨可再編製市場中立指數，以期可不受股市多空環境的影響平穩績效表現。

根據指數編製規則利用五年歷史資料進行指數回測，觀察夏普比率 (風險調整後報酬表現)，「智慧投資多因子 30 指數」為 97.2%、2018 年指數殖利率 5.60%，兩者均優於同期間大盤表現。