台灣基金規模再創新高 債券型基金投資熱度仍高燒

除了股票，基金也是深受國人歡迎的理財工具，根據投信投顧公會統計，2019 年國內基金管理規模再創歷史新高，已經突破 4 兆新台幣，而且較 2018 年成長超過 5 成。各類型基金中，以國內股票型、指數股票型、跨國投資債券型規模增幅最大。

2019 年台灣境內基金規模有多大? 投信投顧公會統計至去年 12 月 31 日止，基金規模總計突破 4 兆大關，主要是 2019 年全球投資氣氛樂觀、國人退休理財平台議題發酵、境外資金回流等多重因素交互影響，境內基金 12 月整體規模較 11 月成長 1.19%，總規模已突破 4 兆新台幣大關，又再創歷史新高，相較 2018 年 12 月底規模 2.57 兆，一年成長幅度逾 55.71%。

債券型基金：高息債券持續吸金，高收益債、新興債規模成長快

債券型基金規模翻倍成長，顯示國人對於具有固定收益機制的債券型基金仍是愛不釋手。主要是受惠於全球低利環境，市場游資充沛，追求收益趨勢下，｢跨國投資固定收益一般債券型｣基金規模 2019 年底較 2018 年底再成長 430 億台幣，規模上漲 112.7%，較上月成長 1.54%。

富蘭克林華美新興國家固定收益基金經理人張瑞明認為，全球負利率債券佔 22% 以上，有固定收益的海外型債券基金，擁有配息收益之海外債券類包括如: 全球高收益債券、新興市場債券因具備債息收益，較公債與投資級債券表現好，仍深受國內投資人喜愛。

張瑞明認為，相較於美歐德法等國公債僅 0%-1% 低利水準，全球追求收益的趨勢不變，加上寬鬆貨幣政策，市場資金充沛，驅使高息債券類別規模近年相對成長快速，總體經濟有利多頭格局，2020 年風險性債券可望持續有機會。主因現階段美國經濟基本面尚無疑慮，企業獲利仍符合預期，2019 年三次降息後資金面、題材面持續助攻，2020 年又逢美國總統大選年，短線不需太多擔憂，建議可以納入核心，長期配置。

股票型基金 (海內外)：台股規模漲幅近 3 成 海外股票亦有所獲

除固定收益類，台股基金也表現不俗，規模較 2018 年底成長 25%。富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸認為，台股在 2019 年科技半導體類股領軍，大盤指數不斷創新高，台股又相對亞股具高殖利率 4% 與科技產業發展優勢，吸引外資持續匯入；而展望 2020 年預計以 5G 產業為首，半導體供應鏈仍是領頭羊，建議投資人適度逢回加碼或用定期定額來長期投資。

此外，跨國股票型也持續成長，最受看好的海外股票，仍屬投資新興市場 - 中國；富蘭克林華美中國 A 股基金經理人沈宏達表示，中國市場 2020 年經濟持續維「穩」，在中央經濟工作會定調 2020 年政策方針，不僅政策支持、外資匯入、貨幣政策寬鬆，造就股市有基可彈；加上價值面仍相對其他國家偏低，目前北上資金每日持續流入，二月又有 MSCI 等三大投資機構調升中國 A 股權重，將促使國際資金持續投入，故建議逢低加碼。

指數股票型基金: 規模月月快速成長

跨國 / 國內投資指數股票型基金 2019 年規模也飆漲，富蘭克林華美 10 至 25 年期投資級美元公司債 ETF 基金經理人黃鈺民表示，受到全球投資風向與投資型態帶動，台灣也吹起指數股票型基金的投資風潮，因其投資過程可享受便利性與更低廉手續費等好處，也使規模越墊越高；建議投資人不妨搭配，如短天期美公債及投資等級美元公司債等指數，用較高流動性的優勢切入，搭配其他類基金一併做資產配置。

總結以上，在全球降息循環的 2019 年，股市債市漲幅皆逾 10%，富蘭克林華美投信認為，2020 年除可增加固定收益型基金如新興債與全球高收益債券外，也應適度利用指數股票型、多重資產型來平衡股市漲多風險，建議趁第一季開始可調整配置，朝向更多元化、更多類別基金組合，以掌握市場快速輪動與各類資產間不同行情的表現空間。