【群益投顧】封關前觀望氣氛濃漲價題材、缺貨趕工與民生消費為抱股過年首選

一、盤勢分析
美股前 1 個交易日因零售銷售增幅符合市場預期，加上中美簽署第一階段的貿易協議後，市場情緒轉趨樂觀，隨科技類股普遍走揚帶動下，美四大指數全面收高。台股今 (17) 小幅開高 13.79 點， 指數多於盤上震盪，終場大盤上漲 23.36 點，成交量 1312.67 億元。盤面上以半導體材料設備股、IC 設計、網通、DRAM、生技醫療、食品、被動元件走勢表現相對強勁。

二、盤勢預估
今天為台股封關前倒數第 2 個交易日， 指數呈現狹幅震盪， 顯示市場投資人受到長假諸多不確定因素影響， 追價和調節持股的動能皆不強，台股技術面維持橫向區間整理格局。由於農曆假期中， 國際政經局勢仍有許多變數， 投資人選股可掌握漲價題材、缺貨趕工以及民生消費等類股擇優建置部位抱股過年。操作建議上， 高檔正乖離過大之個股適時獲利了結，並依今年屬於成長趨勢的主流類股， 採技術面為多頭架構且股價沿短期均線走升，加上近期法人同步加碼持股之標的穩健佈局。

隨台積電法說會將今年資本支出提升至 150~160 億美元， 部分半導體材料設備廠仍吸引投資人的青睞， 信紘科 (6667) 去年前 12 月累積營收年增 24.04%， 由於信紘科最新款製程的機能水設備已取得台積電 Golden 認證，在半導體先進製程需要更細微的晶圓線距清洗技術下， 信紘科的競爭優勢有望爭取更多一線半導體廠的訂單量， 同步改善產銷組合進而提升毛利表現。閎康 (3587) 去年前 12 月累積營收年增 22.12%， 受惠於半導體先進製程、CMOS 、VCSEL 等對檢測分析訂單需求大幅提升， 今年營運表現將維持高檔。帆宣(6196) 去年 12 月營收年增 13.40%，帆宣目前在手訂單約 180 億元， 交貨期預估將到今年年底， 未來營運展望將隨半導體高階設備、封裝等營收占比提升， 帶動業績表現逐季回穩。

IC 設計族群中， 瑞昱 (2379) 在網通、PC 和多媒體三大產品線同步成長下， 去年前 12 月累計營收年成長 32.61%， 瑞昱搭上真無線耳機的成長趨勢，導入主動抗噪功能的藍牙 TWS 晶片出貨放量， 加上 4KTV 晶片市占率增加，網通事業則在數位視訊轉換盒(STB) 滲透率提高下， 產銷組合持續優化， 今年業績表現有望維持成長， 帶動今日股價勁揚創下波段新高。譜瑞 - KY(4966) 去年前 12 月累計營收年成長 13.91%，譜瑞 - KY 受惠於市場對高速傳輸晶片需求提升，並擁有 PCIeGen4 時序重整晶片 (Retimer) 的產線， 在傳輸介面標準和規格升級下， 未來切入國際品牌大廠的資料中心業務後， 營運展望將明顯成長。

三、強勢股
電子： 新普 (6121) 、聯茂 (6213) 、瑞昱 (2379)、信紘科 (6667)。
非電： 國產 (2504) 、六角 (2732) 、神隆 (1789)、和泰車 (2207)。
◆本文係研究員對大盤之看法， 僅供參考， 不做進出依據