疫情利空孕育新主流　面板,記憶體及...

雖然武漢疫情仍未見好轉，但萬寶週刊王榮旭分析師指出，個股對於利空的免疫力在增強當中，且下半年也將因遞延的消費需求爆發，讓企業維持全年業績預期。但另一方面，也有從疫情危機以來就表現得相當好的族群，像是面板、記憶體等，後市值得留意。

個股利空反應鈍化　鴻海、欣興開低走高

萬寶週刊王榮旭分析師表示，如上星期所分析，本周 10 日大陸並沒有全面復工，但有部分工廠獲准開工，不過復工的大門既然已經開啟，理論上這個門後面應該會越開越大。

亞洲股市今天雖然普遍下跌，但利空風暴中心陸股開低走高翻紅，週邊國家能跌到哪裡去？個股對於利空的免疫力也在增強當中。從今天的盤勢可以看得出來，市場最擔心的手機供應鏈，其實已經逐漸對於利空產生鈍化，周末傳出無法如期開工的鴻海 (2317-TW)，今天股價在打壓回測年線、一度跌破 80 元大關後走高，收盤時收了一根長黑 K 棒，股價又回到 80 元以上。

疫情的震央是在武漢，目前封城又封省，有廠區在其中的欣興 (3037-TW) 股價也是開低走高，從今天低點拉起來到收盤的時候，出現高達 1 成的價差，代表有不少人把股票砍在地板上。

萬寶週刊王榮旭分析師指出，武漢疫情確實衝擊大部分公司第一季的營收，但是依照過去經驗，消費只是遞延，該花、想花的錢未來還是會花掉，所以大部分公司是調降第一季到第二季的業績目標，全年目標並沒有太大改變，因為下半年遞延的消費就會爆發出來。

以聯發科 (2454-TW) 上周的法說會為例，其對於第一季的業績當然難以避免地下修，但是從第三季開始，因預期 5G 的晶片將會放量，全年業績還是會比去年成長。

因此，除非疫情利空會造成永久傷害，否則股市往往先跌後漲，當年 SARS、H1N1 疫情爆發時，懂得危機入市的投資人，後來都成為贏家。

面板、記憶體免疫力大　後市值得留意

誰在這一波利空受傷最小，復原的速度也會最快。萬寶週刊王榮旭分析師指出，像從農曆年前就分析看好的面板族群，因為在去年日韓相繼減產之後，讓今年面板的供需恢復平衡，友達 (2409-TW) 與群創 (3481-TW) 受惠面板漲價的程度是比較高的。

另外，新型冠狀病毒疫情爆發，災區震央所在的武漢封城，武漢在大陸又是面板的生產重鎮，估計大陸面板產能會下降 15~20%，面板雙虎不僅僅受惠漲價行情，還有轉單的效益。

是不是主流，股價會說話。記憶體對這波利空也有不小的免疫力，旺宏 (2337-TW) 領先過前高、南亞科 (2408-TW) 這一波也幾乎沒有傷。武漢除了是面板生產重鎮，也是記憶體生產基地，當記憶體供需吃緊就將會漲價，預期第一季的記憶體報價會是低點。

現在誰的手中有貨，未來更將受惠漲價效應，這也是法人大買威剛 (3260-TW) 的原因，因為除了記憶體的製造廠之外，模組廠擁有大量低價庫存，威剛又是全球第二大記憶體模組廠，受惠未來漲價程度最高。今年以來，投信幾乎天天買超威剛，累計已經達到 1.3 萬張、後市看好。

這一波還有博智 (8155-TW)、嘉澤 (3533-TW)、健策 (3653-TW)、宜鼎 (5289-TW)、原相 (3227-TW)、環球晶 (6488-TW)、技嘉等 (2376-TW)，這些個股都展現對利空的免疫力，後市相當值得投資人追蹤。

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