〈觀察〉蘋果「紅」了 台廠掀策略性調整潮

立訊為首的紅色供應鏈崛起，台系組裝業者面臨的削價競爭壓力大增，除了利潤空間被壓縮外；另一方面，近年蘋果新品銷售動能放緩、因應貿易戰及疫情，分散生產重心，在利潤及經濟規模效益不若以往下，業界認為，台廠將掀一波蘋果訂單調整潮。

緯創出售江蘇、昆山廠給立訊，市場解讀，緯創 (3231-TW) 的中國 iPhone 組裝業務將由立訊接手；無獨有偶，廣達 (2382-TW) 早在去年底也傳出，終止 Apple Watch 的組裝代工業務，更讓立訊一舉躍升至 Apple Ｗatch 的主力代工廠。

業界人士認為，無論緯創轉讓中國 iPhone 組裝業務、或是廣達終止代工 Apple Watch 的消息，除了有蘋果的自身戰略考量外，從廠商的角度來看，則反映了近年紅色供應鏈迅速崛起的現象，加上蘋果訂單利潤率不若以往，台廠面臨削價搶單的狀況恐將更趨激烈，勢必得做策略性的調整。

此外，不僅價格面臨挑戰，蘋果近年新機或是新品銷售動能，都不若以往強勁，加上因應貿易戰以及疫情，蘋果也需積極分散生產重心，邁向在地化、而代工追求的就是經濟規模，在利潤及效益不若過往下，業界認為，台廠針對蘋果訂單做出策略性調整勢在必行。

以此次緯創出售昆山廠來看，外資就認為，雖然短期營收及蘋果比重將因此減少，但中長期來看，有助降低虧損的風險，更有利未來產品組合轉佳；至於鴻海 (2317-TW) 因為蘋果訂單占比較高，且以代工中高階 iPhone 機種為主，受影響程度最快要到中後期才會較顯著。

鴻海董事長劉揚偉也曾直言，雖然鴻海代工服務很強、世界一流，但代工是產業鏈最下游，價值不高，且還會面臨削價競爭、毛利率太低，未來鴻海是否針對蘋果訂單做出策略性調整，市場高度關注。

換個角度來看，台廠策略性調整蘋果訂單的背後，其實也是提前部署轉型逐步發酵，無論鴻海、廣達以及緯創，近年都加快布局新領域，涵蓋智慧醫療、電動車、5G 以及 AI 等新應用，隨著進度持續推進、成果可望陸續出現，同時透過調整訂單，集中資源的方式，更能加速擺脫過往代工低毛利的紅海市場。